torsdag 15 april 2021

Medicover - tredje våg av covid-19 driver resultat

Medicover kom med förvarning om positiva nyheter i kommande rapport. Vår aktuella analys anger Medicover som behåll i dagsläget, men antydan om fina siffror gör att vi förmodligen får anledning att justera upp våra estimat framöver. Enbart en uthållig tvåsiffrig marginal skulle åter ta aktien in i köpzon.

"Koncernens nettoomsättning för första kvartalet som avslutades den 31 mars uppgick till 317,2 MEUR (238,8 MEUR), en ökning med 32,8 procent jämfört med föregående år och en organisk tillväxt på 39,7 procent. Nettoomsättning relaterad till covid-19 uppgick till 52,9 MEUR (1,0 MEUR).

EBITDA för första kvartalet uppgick till 65,5 MEUR (29,0 MEUR), en ökning med 126 procent och en marginal uppgående till 20,6 procent (12,2 procent).

EBIT för första kvartalet ökade med 550 procent och uppgick till 41,6 MEUR (6,4 MEUR), en marginal på 13,1 procent (2,7 procent)."






onsdag 7 april 2021

Tillväxtportföljen - nu med nästan alla riktkurser

Embracer, Sinch, Sobi, Surgical Science, Mips, Proact, Swedencare, med flera gör att i princip alla svenska aktier körts genom Hitta Kursvinnare för att uppskatta möjliga riktkurser för tillväxtportföljens innehav. 

Ofta har vi dragit ner förväntningarna genom att exempelvis inte maximera p/e rangen. I några fall har vi istället skruvat upp nyckeltal, exempelvis anta att tillväxten i försäljning ska återgå till pre-covid. Riktkurser för både köp och sälj bygger givetvis på antaganden, vilka i de flesta fall finns redovisade i graferna.

Nu kan vi fundera på eventuella ändringar i innehav och vänta på kommande rapporter som inte är allt för många dagar borta. I avvaktan på det kan det kanske vara läge med en makrokoll?





  

lördag 27 mars 2021

Bahnhof, Mips, Evolution - Två köp och en behåll

Final i futsalligan och final eller åtminstone upplopp i uppdateringar. Nu tre stabila bolag som fortsätter leverera. Två är fortsatt i köpzon efter uppdaterade nyckeltal. Evo ligger strax över i behåll, samtidigt som vi där är något konservativa vad gäller exempelvis p/e range.
 



 

torsdag 25 mars 2021

Thule - fritidsprodukter för hela året

Sportlovet, där Thule bidrog till familjens transport till fjällen, tog fokus från de analyser och uppdateringar av våra riktkurser som vi påbörjat efter Q4orna. Nu gör vi ett omtag och först ut blir just Thule. Ökat friluftsliv har också lyft Thule under pandemin och vi är nöjda med att ha hängt kvar i aktien även när den började se lite ansträngd ut. Produktportföljen ser även fortsatt spännande ut och vi tycker oss se varumärket på allt fler ställen förutom biltak.

Vår analys visar samtidigt att aktien inte är direkt billig, utan hamnar i området behåll. På sikt bör det därför finns mer att hämta även om lite nu är taget. Å andra sidan kan bolaget skruva upp tillväxten och nyckeltal ytterligare finns det ju stora möjligheter att en ny analys hamnar på köp.


 

torsdag 25 februari 2021

Paradox - paradoxalt billig?

Igår kom Paradox med en rapport som mottogs riktigt surt. Spelförsening och dålig pipeline i närtid angavs som en delförklaring. I HK ser vi också trender för vinstmarginal och räntabilitet som går i fel riktning.

Gör vi däremot en analys i HK som baseras på de senaste årens genomsnittliga försäljningsutveckling och aktuell vinstmarginal och därmed gör antagandet att Paradox på lite sikt ska hitta tillbaka till detta spår, ja då framstår nuvarande kurs som ett riktigt fynd.

Den korta sikten gör samtidigt att det kan öppnas möjligheter att köpa ännu billigare. På ovansidan ett tufft motstånd omkring 190 kr och droppar kursen under 175 kr är det glest ända ner till 150 kr. I den trakten finns även 200 week MA.



tisdag 23 februari 2021

Medcap - medioker inledning på året.

Medcap & Medicover

Medcap toppade på cirka 240 kr runt nyåret, men har sedan dess varit i fallande trend och befinner sig just nu vid både vår motståndslinje och week 50 MA, vilket tillika är 200 MA i dagsgrafen. Det gav också initialt en uppstuds, men nu balanseras det åter på linjen.

Ett brott nedåt kan föra oss till minst 170 kr och förnyat köpläge beräknat utifrån bolagets vinstmål om 15% tillväxt.

Ett annat hälsobolag i vår portfölj - Medicover - har visat fina tillväxtsiffror och går istället norrut. Båda är nu även uppdaterade under innehavsfliken (tillväxtportföljen).   



torsdag 18 februari 2021

Securitas - återtåget avbrutet

Securitas

Vi fortsätter uppdatera våra portföljer med nya riktkurser efter Q4orna. Securitas är ett av våra utdelningsbolag som haft svårare att återhämta sig från pandemin. Bland annat har ju krisen påverkat bolagets flygplatsuppdrag. Aktien tog sig dock, om än lite ryckigt, tillbaka till 200 week MA. Där mötte ett tufft motståndsområde vid 135 kr och fallet tillbaka mot 20 MA tog vid.

Kan Securitas ta sig tillbaka på banan hoppas vi på bättre utveckling på lång sikt.



lördag 13 februari 2021

Q4:or trillar in och vi fixar till Tillväxtportföljen

Bättre översikt i vår Tillväxtportfölj

I veckan gladdes vi särskilt åt G5, Mips, Thule och Leo Vegas (TP). Medan Millicom (utdelningsportföljen) tänker ligga lågt med pengar till oss ägare även i år, även om de öppnade för återköp under andra halvan 2021.

Nyare och bättre brukar det heta när Colgate bytt färg på tandkrämstuben. Q4:orna trillar alltså in med full kraft och som vanligt är det svårt för en knegare att hänga med att analysera. Vi gör vårt bästa för att uppdatera våra case och har nu samtidigt även börjat snygga till layouten i portföljen.

För den som vill följa Rävens tankar finns nu alltså en bättre och fylligare översikt för aktieinnehav, riktkurs på fem års sikt, köpzon och eventuell kommentar i portföljfliken. De senare inbäddade i en graf från analystillfället. Hittills har fem aktier fått den nya layouten - Assa, Biogaia, CTT Systems, Eolus Vind och Embracer.

Nya uppdateringar kommer så fort vi får tid och Q4:an finns inlagd i Hitta Kursvinnare. Följ @Aktieraven på Twitter för info om nya analyser och grafer.