Fler aktier i portföljen "Trendande Kvalitet"

För att dels inte behöva hantera alla våra portföljer samtidigt, dels för att inte drabbas av kortsiktiga svängningar sprider vi inköpen till olika perioder under året. I juli rebalanseras hälften av portföljen Trendande Kvalitet. Nu är det ju här en portfölj under uppstart, så den här sommaren handlar det om att komplettera de köp vi gjort tidigare och fylla portföljen med maximala 10 innehav.

Förutom momentum utgår portföljen från F-score, Kassaflöde och EV/EBIT. Du kan läsa mer om upplägget här - Trendande Kvalitet

Kanske inte det bästa att göra köpen mitt i en rapportperiod? Får fundera på det. Å andra sidan kan ju rapporter gå åt båda håll.

Hur som helst, de aktier som kvalade in blev nedanstående. Lägger med den genomsnittliga riktkursen bland analytiker, där sådan finns. Kan vara kul som jämförelse när det är dags för rebalansering.

Midsona B (Saknas)

Vuxen Group (Saknas)

Railcare (Saknas)

Clas Olson (417 kr)

Instalco (48,50 kr)

Övriga tidigare innehav är Studsvik, Sandvik, Attendo, FM Mattsson och Tagmaster. Där den första presterat sämst och den sista bäst så här långt. De aktierna rebalanseras för övrigt om tre månader. Portföljen är upp 1% sedan start och laggar sitt jämförselindex OMXS PI som är upp 3% under aktuell period.

HUR BLIR DET MED KÄRNKRAFTEN?

Fler utdelningsbolag under lupp...

Vi fortsätter att testa några av aktierna i utdelningsportföljen i Hitta Kursvinnare för att se potentialen på fem års sikt. Samtidigt är ju vårt främsta mål att de här aktierna ska fortsätta att leverera bra utdelningar!

Loomis. Vi antar en vinstmarginal i enlighet med snittet, dvs cirka 8% och en försäljningstillväxt om i snitt 10%. P/E varierar normalt mellan 10-20. Lägsta kurs har de senaste tre åren varit 252 kr.

Vi får då köp upp till 478 kr och en riktkurs på 704 kr. Idag (526 kr) innebär det behåll.

Coor. Vi hoppas försäljningen kan öka med 5% i snitt (trögt senaste åren) och att vinstmarginalen åtminstone håller sig till snittet 2,4%. Snittet för P/E är relativt högt, men vi nöjer oss med ett intervall på 10-30. Lägsta utdelningsrelaterade kurs är 33,5 kr.

Vi får då köp upp till 54 kr och långsiktig riktkurs på 74 kr.

Tele2. Har varit på dekis sedan Q1:an. På den här marknaden är det i dagsläget svårt att hitta någon försäljningstillväxt att tala om. Vi får hoppas på att vinsten kan ökas på andra sätt. Kan man prestera 10% per år?

Med P/E mellan 10-25 och en lägsta kurs de senaste tre åren på 82 kr, så får vi köp upp till 143 kr och riktkurs på 205 kr. Senast betalt var cirka 165 kr.

Tieto. Har några svåra år bakom sig, men kanske är på rätt spår igen. Kan man möjligen växa försäljningen några procent framöver (5%) och återgå till en marginal om 8%? P/E rör sig historiskt mellan 10-20 och kursen har som lägst varit nere på 158 kr senaste åren.

Vi får då köp till strax under 200 kr och riktkursen är 235 kr. 

 

Påbörjar en analys av utdelningsportföljen

Senast aviserade vi lite nyheter i utdelningsportföljen. Av olika skäl föll inte köpen på plats, men vi fortsätter bevakningen. Men ett köp fick vi till genom att addera Fastpartner D. "Obligationsaktien" föll tillbaka i slutet på juni och direktavkastningen kändes som ett bra bidrag till portföljens kassaflöde.

Regndagar som idag är också en bra tid att se över potentialen för aktuella innehav i utdelningsportföljen. Först ut är AAK och Bilia.

AAK befinner sig sedan en tid tillbaka i en negativ trend och marknaden var tydligt besvikna på sommarens rapport. Om vi likt Carnegie tror på att bolaget kan skapa åtgärder som gör att vi får en vinstutveckling på 10% om året, så blir aktien köpvärd upp till 307 kr på 5 års sikt. Vi tänker oss då ett p/e mellan 15-30 och med långsiktig riktkurs om 472 kr.

Bilia har gått sidledes i flera år, men har på senare tid rört sig mot den övre delen av trendkanalen. Om vi utgår ifrån att Bilia kan närma sig 10 års snittet för vinstmarginal och försäljningsutveckling blir aktien i köpzon till 161 kr och den långsiktiga riktkursen 215 kr. Vi har dock utgått från det traditionella p/e intervallet för Bilia om 5-15, medans aktien betalats upp till drygt 20 de senaste åren.

 Mer regn ger förhoppningsvis fler analyser...