onsdag 20 februari 2019

Silverräven recenserar sina utdelningsbolag efter Q4 - Uppdaterad

Q4 är inte bara en vanlig rapportperiod, utan innehåller ju också förslagen till årets utdelning. I veckans inlägg tittar vi därför närmare på utfallet och sätter betyg (smileys) för Silverrävens utdelningsportfölj. Sammantaget föll utdelningarna ut som förväntat men också några mer positiva inslag finns.

Akelius är ju en pref som tuffar på med 20 kr/aktie och kvartal. 😊

Industrivärden höjer 25 öre till 5,75 kr/aktie 😐

Nordea som fått kritik för att man anses mindre lönsam än de andra bankerna höjer 6,62 kr till 7,18 kr (börsdatas siffror). Utdelningen är ju annars i Euro eftersom man numera är ett finskt bolag. Här finns förhoppningsvis potential till förbättring om man lyckas effektivisera verksamheten.😉

SEB:s rapport kom in bättre än förhandstipsen och höjer också stabilt från 5,75 kr till 6,50 kr. 😊

ICA-gruppen höjer återigen med 50 öre till 11,50 kr (en höjningsnivå som varit konstant sedan 2014). Rapporten visar också bland annat att företaget börjar få fart på den digitala försäljningen och aktien har också stigit efter lägesrapporten. 😊

HiQ går från 3,30 kr i utdelning till 3,35 kr. Företaget har dock svårt att få rejäl fart på försäljningen och vinsten sjunker. En utveckling som snart behöver brytas för att utdelningstillväxten inte ska vara hotad. 😒

Telia köpte vi i anslutning till rapporten i hopp om ett gynnsamt omstruktureringscase. Utdelningen är nu 2,36 kr upp från 2,30 kr (motsvarande cirka 6,1% på aktuell aktiekurs). 😐

Dedicare köptes trots att faran för utdelningssänkning var stor. Sänkningen blev en krona, vilket sänkte vår direktavkastning till 8%, men det kan vi leva med. Behovet av kompetensförsörjning i vården kommer fortsatt att vara hög, nu gäller bara att få ordning på affärsmodellen. 😨

Sampo, storägare i If och Nordea höjer likt de senaste tio åren utdelningen. Nu från 2.60 euro till 2,85 euro. 😊

Swedish Match höjer den ordinarie utdelningen från 9.20 kr till 10.50 kr. Samtidigt aviseras en fördubbling av Zyn satsningen i USA och aktien steg nästan 10%. 😊

Leo Vegas har gjort en tur och retur resa och betalas nu i princip åter på introduktionskursen. Utdelningen blir likt förra året 1,2 kr, vilket på nuvarande kurs ändå innebär hyggliga 3,5%. Marknaden tycks dock bedöma framtiden som allt annat än ljus, sett till att årets vinst värderas lika som introduktionsårets. Öresund tror dock på en vändning och köpte nyligen en större post. 😩  

NGS-aktien står för tillväxt, enligt bolaget självt. Så har också varit fallet under en längre period, men sedan en tid tillbaka verkar både bolagsköp och försäljning gått i stå. En förklaring är förstås allt tuffare konkurrens om vårdpersonal, tydligen främst läkare. Vi hade likt som för Dedicare tagit höjd för en utdelningssänkning. Här blev det en halvering till 1 kr. Det motsvarar visserligen ändå hyfsade 5% på dagens nedtryckta kurs. Det krävs emellertid att man nu får fart på det man säger sig stå för ... 😱

Återstår att rapportera gör Balco, Kinnevik.


torsdag 7 februari 2019

Tillväxtoron är tillfälligt tillbaka? Likaså ett köpläge?

EU varnar för sämre tillväxt
Och vi varnade för att 200 dagars MA kunde bli ett motstånd som inte kan knäckas i ett första försök. Efter att vi levt på ovansidan i endast en dag, så kom rekylen med en kraft av -1,41% idag. I det perspektivet var vårt köp i Orexo mindre väl tajmat och vi får se om det överlever rekylen. En rekyl som å andra sidan inte verkar bestå av någon ny information (sämre utsikter för Europa), utan bara nya budbärare, bland annat EU kommissionen.

Proact
Proact, som finns som en rest från gamla Aktieräven portföljen, redovisade igår ett resultat efter skatt på 39 miljoner kronor för det fjärde kvartalet 2018 (upp från 35,8). Resultatet per aktie uppgick till 4:24 kronor (3:90). Nettoomsättningen uppgick till 967 miljoner kronor (892). Utdelning höjs också till 4:15 kronor (3:75).

Vi kan också notera att aktien brutit ut från en dubbelbotten och genererade ett möjligt köp vid brottet av 185 kr. En ny chans kan eventuellt uppstå vid en mindre nedåtrekyl i index och aktie. Bolaget har nu för övrigt ökat vinsten varje år sedan 2013. Vi sätter en målkurs på cirka 230 kr.

PROACT IT

tisdag 5 februari 2019

Blandade rapporter, 200MA och Aktieräven gör ett köp

Index
Rapporterna för Q4 fortsätter att komma in med blandade resultat. Idag bidrog ASSA på den positiva sidan och sammantaget har perioden fortsatt att lyfta index. SIX har sedan vi identifierade vår follow-thru stigit stadigt och hela vägen ovan 10 dagars MA och har nu letat sig upp till 200 dagars MA. Ett område som skulle kunna utgöra en naturlig paus i uppgången. Vi kan också se att Nasdaq befinner sig i ett liknande läge. Antalet distributionsdagar är dock ännu få varför vår utgångspunkt fortsatt utgår från att trenden är uppåt.


SIX

Aktieräven gör ett köp
Trots en starkt marknad sedan årsskiftet har Aktieräven haft svårt att hitta bra case. Orsaken är dels att den förestående nedgången "förstört" många aktiers grafer och det krävs viss tid att bygga de formationer vi letar efter. Fördelen är förstås möjligheten till nystart, då många baser hade blivit sena och därmed mindre pålitliga. Nu börjar vissa närma sig. En sådan aktie, som också visar många av de fundamenta vi letar efter är Orexo som nyligen rapporterade. Idag tog vi en position på nivån 76 kr.

De närmaste dagarna hoppas vi återkomma med en lite utförligare beskrivning av hur vi resonerat och lite av de andra justeringar vi gjort i vår strategi.