Aktieräven önskar alla börsfantaster en God Jul och ett fint tomterally!

 

Utdelningsportföljen i behov av restaurering

December månad kan ju vara lite avslagen i ett väntan på ett tomterally. I år har dock nya covid-utbrott, inflationssiffror, elbrist och hot om tapering gjort det lite extra skakigt. Normalt låter vi inte makroutblicken styra allt för mycket av vår strategi, dels för att de händelser som får störst marknadspåverkan sällan annonserar sin ankomst, dels för att det sällan hinns med i önskad utsträckning. Vi förlitar oss istället på att våra olika strategier någorlunda balanserar varandra. Jullovet brukar dock bjuda lite egentid och är ju också ett bra läge att blicka in mot nästa år med ett 10 000 meters perspektiv. December brukar också vara en bra tid att rebalansera diverse fondinnehav. Främst premie- och tjänstepension och baserat på en global utblick kan det också generera något fondbyte?

Vad som definitivt kräver restaurering är utdelningsportföljen. Dels har några bolag tappat sin utdelning av lite olika skäl, dels har pengar frigjorts pga uppköp. Utökad källskatt i Finland kan också påverka våra tankar. Nedan finner ni nyckeltal till våra svenska innehav till relativt aktuella kurser. Övriga listas under. 

Kom gärna med förslag på vilka bolag som bör komplettera portföljen och varför?  

 

Europris, Barrick Gold, Enbridge, Sampo, Vonovia

Tio trender för 2022 från GP Bullhound

Årsskiftet närmar sig och siarna presenterar sina tankar om vad som ska trenda kommande år. 

GP Bullhound har listat tio tekniktrender baserade på maskininlärning, betalningslösningar, telemedicin och wearable-teknik.

De tio trenderna:
1. Kreatörsekonomin
2. Framväxten av decentraliserad finans (DeFi)
3. Ansträngda leverantörskedjor
4. ARM-baserade processorer
5. Den nya virtuella samlingsplatsen (Metaverse)
6. Ökad användning av wearables
7. Den globala halvledarbristen
8. Köp nu, betala senare (BNPL)
9. Teknik som driver mångfald, rättvisa och inkludering
10. AI automatiserar sjukvård

https://www.gpbullhound.com/insights/technology-predictions-2022/

Behöver vi gruva oss för Epiroc?

Normalt vill vi ju vänta ut en nedgående trend och se tecken på en vändning innan vi åter tar nya positioner i canslim portföljen. Svängningarna de senaste åren, både upp och ner, har dock ofta varit hastiga och ibland kan en chansning gå hem. Epiroc bröt upp ur en kopp den 21 oktober. Vi missade det utbrottet och har letat en ingång vid en eventuell rekyl. Aktien höll samtidigt emot relativt väl i den allmänna börsrekylen, vilket ofta är en fördel. Vi köpte därför in oss strax ovan entrénivån till kurs 180.65 kr i samband med att nedgången såg ut att bromsa in. Stoppen sätts som vanligt 7-8% ned från köp.

Samtidigt steg Svedbergs, som vi precis klivit av, kraftigt på grund av en storaffär i England. Nåja ibland studsar bollen vår väg och ibland åt ett helt annat håll. Vi följde åtminstone vår strategi...

Evolution - två ansikten

The Bad

Att titta på den tekniska bilden för Evolution är just nu ingen munter läsning. Redan i september såg det darrigt ut med några höga röda volymstaplar och ett besök under 200 week MA. Aktien gjorde sedan en comeback bland annat med stöd av en bra rapport och gjorde sedan ett kort besök ovan den fallande trendlinjen. Besöket blev kortvarigt och en ny hög röd volymstapel uppenbarade sig efter att en ökänd konkurrent anklagat Evo för fulspel. Efter att ha balanserat på 200 MA återkom säljarna med kraft. Runt tusenlappen fanns visst stöd, men det höll inte utan vi hamnade på tunn is. Nästa lite större stöd ser ut att vara omkring 840 kr.

The Good

Tittar vi å andra sidan på bolagets siffor och utgår ifrån att affären faktiskt fortsatt är stabil ser det bättre ut. I HK är 43% sämsta tillväxtår gällande försäljning. Låter vi även vinstmarginalen återgå till en lägre nivå, exempelvis 43% som den var 2019 och sätter att p/e varierar mellan 20-40 kan vi finna att aktien ändå hamnar i köpzon upp till 997 kr.

The ugly decision

Fågel eller fisk? Your call!

Fientlig börs - vi säljer i canslim-portföljen

I USA talas det på nytt om sektorrotation föranledd av högre ränta, vilket då drabbat tillväxtaktier med höga värderingar. Trenden har självklart snabbt fångats av börsen i Stockholm och som har, efter att först fastnat i uppgången, nu snabbt vänt ner. Sett till de senaste månadernas uppgång är fallet (ännu) inte så betydande.

Ett flertal aktier med tillväxtteman har dock drabbats hårdare. Nedan exemplet VNV. Dessvärre gör rekylen också att potentiella formationer snabbt förstörs.

 

Det har drabbat både Arjo och Svedbergs. Arjo är i närheten av vår stop loss och vi väljer att ta förlusten redan nu. I Svedbergs har vi haft en kudde från utbrottet från första basen, men den "handle" vi väntat på vill inte spela ut, så vi tar hem en vinst på knappt 10%.

 Vi ser nu framåt och hoppas i stället att rekylen på sikt leder till nya setups som vi kan nyttja. 

Inflation ger guldet en kick!

 De amerikanska inflationssiffrorna som anlände i veckan visade sig hetare än förväntat och landade på 31 års högsta. En del är pandemirelaterat och temporärt, medan andra delar kan hänga kvar längre. Hur mixen ser ut är förstås svårare att sia.

Inflationssiffrorna kickade även åter igång guldpriset som lyft ovan 1 800 nivån. Idén att ha en del guld i en diversifierad portfölj bygger också till stor del på att guldet ska behålla sitt värde i jämförelse med en inflaterad valuta. Som Lyn Alden påpekat är dock samvariationen mellan inflation och guldpriset inte direkt. Snarare finns en tydligare koppling till realräntan. Det vill säga är inflationen hög, men även realräntan, vilket exempelvis var läget på 1980-talet, så underpresterade guldet. I dagsläget har å andra sidan långräntan svårt att hänga på inflationen, vilket borde tala för guldet om det läget består. Vi fortsätter följaktligen hålla både en del guld och silver.

Svedbergs - en uppdatering

Svedbergs, en av våra pågående "canslim" aktier såg ut att falla för 13 veckors-strecket. Aktien har dock bildat en ny möjlig bas så vi riskar lite och hänger kvar lite till och ser hur det utvecklas. Nytt köpläge över cirka 62 kr.

  

Poolia under radarn med fina baser

 Poolia har vädrat morgonluft efter pandemin. Vändningen började redan i april 2020 och Poolia sedan dess stigit över 300%. Efter utbrott från första basen i inledningen på 2021 är ökningen cirka 140%. För ett par veckor sedan fick vi utbrott från en fjärde bas som även den ser riktigt fin ut. Sena baser är naturligtvis mer riskfyllda och fallerar oftare. Aktien är i dagsläget också lite väl långt från "buypoint", men ett köp kan möjligen övervägas under 16 kr. Att Poolia står högre efter årsskiftet skulle inte förvånas.

Säg hej till HelloFresh!

 Vi har blivit med matkasse. Ja dubbelt upp faktiskt. Vi är sedan i somras prenumeranter på vardagsmiddagar från HelloFresh och hela familjen är faktiskt helnöjda. Vi har fått mer varierad matlagning, mer tillbehör och lättare att involvera även smårävarna i matlagningen. Utöver det behöver man ägna mindre tid i affären. Det blir dessutom knappast mycket dyrare eftersom vi märkt att vi slänger mindre mat än tidigare, vilket förstås även kan ses som en miljöbonus. Därtill blir det ofta mat över som kan blir matlåda till lunch.

I en bra produkt (med hög tillväxt) vill man förstås även vara delägare. Bolaget passar också utmärkt i Megatrend portföljen i segmentet digitalisering, eHandel och livsstil. Aktien har gått söderut en tid, men vi chansade och köpte igår före rapport, vilket initialt visade sig rätt. Sedan tidigare har vi Vonovia i utdelningsportföljen, men detta blir Megas första tyska innehav.

Köpen av Arjo och Dustin i grafer + ny bas i Svedbergs

 Efter höstens nedgång och sedan en tid återhämtning har nya baser och köpsignaler öppnat upp i många aktier. Vi har ju så smått åter öppnat canslim portföljen (observera att det är portföljen med kortast tidshorisont) med köpet av Svedbergs och förra veckan bjöd på två nya tillskott i form av Arjo och Dustin. Arjo köpte vi på utbrottet (kopp) efter rapporten och Dustin på återtest av utbrottet (dubbelbotten). Arjo har sedan fallit tillbaka efter bland annat ljumma behåll rekommendationer från flera institut. Vi hoppas dock att den starka rapporten ska locka andra till köp på lite sikt.

I Svedbergs kan vi idag för övrigt sen en bas på basen och ett eventuellt nytt köpläge. Graf på detta inom kort... 

Vi höjer Biogaia. Vad krävs av Evolution?

Biogaia kom med en rapport som indikerar att man är på rätt väg. Det krävs inga väldiga försäljningsökningar för att hitta en betydligt högre kurs på lite sikt. Vi har räknat på 15%. Carnegie har kanske en kortare horisont, men höjer ändå till 575 kr och har behåll. Vi sätter köp till 529 kr och dryga 700 kr i det längre perspektivet.

En annan fråga vi roat oss med är att beräkna vad Evolution bör redovisa för ett köp? Vi kom fram till att försäljningen bör vara åtminstone +45%. Sen kan det ju istället balanseras av högre marginal. Aktien har hur som helst på nytt letat sig uppåt. Torsdag är rapportdag.

 

Rapportkommentarer Megatrend-portföljen + analys TF Bank

Megatrend-portföljen kallar vi numera vår fondliknande väska som utgår i från att inhysa tillväxtaktier från bolag som förhoppningsvis långsiktigt kan rida på starka samhällstrender. Detta för att tydligare skilja ut tillväxtaktierna i canslim-portföljen som delvis grundar sig i ett liknande tänk, men som kanske har en kortare placeringshorisont. Den senare har ju varit lite i dvala, men fick för en tid sedan ett innehav i form av Svedbergs, som för övrigt kom med en fin rapport idag. Just Svedbergs återkommer vi till i annat inlägg.

Megatrend-portföljen har även den fått flera rapporter idag och glädjande nog har de varit överlag positiva. Roade mig med lite betygssättning enligt följande. A - Med beröm godkänt. B. Väl godkänt. C. Godkänt. D. Nåja. E. WTF.

Biogaia som redan förvarnat om goda siffror kunde nu bekräfta detta mer utförligt och får betyg A. Proact växer sina molntjänster och är förhoppningsvis åter på väg åt rätt håll efter en besvikelse i Q2:an med efterföljande värdetapp. Vi är snälla och betyget blir B. Christian Berner överraskar marknaden med sin omsättnings och vinstökning och stiger 10 procent. Vi delar ut ett A. Lime växer sin omsättning, vilket kan ge resultat på sikt, men vinsten dalar i kvartalet. Ibland kostar det att växa och betyget får ändå bli ett C.

Först ut i portföljen med ett starkt A var TF Bank och då utlovades en uppdaterad HK-analys. Baserat på värdena nedan blir vår långsiktiga riktkurs 276 kr. Bästa FA läget är kanske passerat, men det bör ändå finns värde på uppsidan?

   

Småbolagsfondernas toppaktier - topplaceringarna!

I vår serie där vi granskar småbolagsportföljer är vi nu framme på nivå guld.

Vi har hittat fyra aktier som ingår i sju olika fondförvaltares småbolagsportföljer, vilket innebär att dessa bolag är de mest populära bland de 14 undersökta fondbolagen. 

I bokstavsordning hittar vi Addtech, Beijer Ref, Bufab, och Lagercrantz.

Tittar vi på utvecklingen ser graferna väldigt lika ut. Visserligen har nästan alla fallit drygt 20 procent i den nuvarande svackan. Alla har samtidigt stigit i den senaste upprekylen och befinner sig nu åter ovan 21 veckors MA. Bufab har dessutom brutit upp ur en dubbelbotten och visar ATH. Värderingsmässigt har Bufab en fin siffertrend, men det börjar se ansträngt ut såvida man inte har en ännu högre växel att lägga in?

Två dippköp och väntan på follow-thru

Under föregående vecka har vi kunnat skönja en möjlighet till botten i flera index i nuvarande dipp. OMX30 har kanske sett lite segare ut, men har nu lyft 3,4% från en dubbelbotten. Idag kunde vi också notera bra drag i flera tillväxtaktier.

För att vi ska känna förtroende eller agera i ett mer kortsiktigt perspektiv behöver vi en follow-thru-day. Det vill säga en dag med lite extra styrka och volym och en sådan har ännu inte synts till, men bör om vändningen är på riktigt bör det inträffa under nästa vecka.

Trendportföljen med sin långa horisont har passat på att ta in två nya innehav i form av Align (US) och Huddly (Norge), samtidigt som SOBI är på väg ut efter budet. Vi ser även några andra innehav som kanske inte helt passar portföljens strategi och som kan få ge plats för annat vid lämpligt tillfälle. Vi får återkomma om köpen inom kort.

Fondbolagens populäraste aktier - part II

I vår granskning av de mest populära aktier hos 14 småbolagsfonder har vi kommit fram till silverplatserna, vilket innebär fyra aktier som förekommer bland de tio tyngsta innehaven hos fem eller sex småbolagsfonder.

Addlife B har fått känna på dippen och handlas nu under 50 dagars MA, men har nu tre positiva dagar i rad.

Lifco B haft en liknande utveckling som Addlife, men klarat sig några procentenheter bättre så här långt.

Sagax B toppade något tidigare än de föregående. Klart under 50 dagars, men procentuellt en liknande utveckling.

Sdiptech B har också fallit från en kort topp på cirka 500 kronor. Men uppvisar i övrigt en mer sidledes rörelse som pågått sedan sommaren. Aktien är förmodligen också den aktie från 2020s bevakningslista som vi fått ångra mest att vi inte köpte. Zoomar vi ut ser vi att vecko-staplarna i aktien blivit allt längre, vilket tyder på att marknaden numera har lite väl mycket koll på aktien. 

Höststorm på börsen

Årets höststorm på börsen har börjat tidigare och pågått längre än förra året. Om den kommer bli djupare än förra året återstår att se. Får det till drygt 8 procent från toppen och 3 procent kvar till 200 MA. Många poppis aktier har dock fallit betydligt mer än så. Evolution som vi tittade på för några veckor sedan är nu till exempel nere på botten av kilformationen. Om den bryter ner med kraft blir det intressant att se var den finner nästa stöd?

Samtidigt jobbar vi med att kanske trimma portföljerna och kanske försöka aktivera canslim, så ur det perspektivet kan en urblåsning vara välkommen, även om det aldrig är kul att se värden gå förlorade. 

 

 

Fondbolagens populäraste aktier

I canslim strategin vill vi helst ha stöd av de stora spelarna när vi gör våra aktieköp. Det var dock länge sedan vi granskade var de placerar sina slantar. 

Nu är det ändring på det och vi har tittat närmare på 14 olika fondbolag och deras småbolagsfonder för att se vilka aktier som är populärast. Närmare bestämt har vi tittat på deras tio största innehav och räknat vilka som förekommer mest frekvent. Vi listar i tre inlägg 13 aktier som förekommer i toppen av portföljerna. På vad vi kan kalla bronsplats, hittar vi fem aktier som förekommer i fyra portföljer. De är Nent, Nolato, Trelleborg, Sectra och Mips.  

Mips har nyligen gjort ett utbrott ur en box, men fallit tillbaka. Kommer börsen tillbaka finns hopp om högre kurser innan årsskiftet.

Nent föll drygt 30% efter förra årsskiftet, men återhämtade sig och noterade i augusti nytt ATH. Kan vara värd att bevaka för nya utbrott.

Nolato on the run. Även här kan en paus öppna upp nya köplägen.

Var är taket i Sectra?

Stabilisering på gång runt 195 kr eller ska Trelle återuppta den senaste tidens negativa utveckling?

 

Slutet på fotbollssäsongen början på börssäsongen?

Vi har kunnat notera att många aktier i våra portföljer har backat, eller likt Surgical, trampat vatten sedan omkring mitten på augusti. Här ser vi också likt i många grafer negativa divergenser i exempelvis RSI. Det öppnar förstås för potentiellt än lägre kurser.

Å andra sidan befinner vi oss i tidig höst, vilket ofta innebär lågsäsong på börsen. OMX har också uppvisat minst fem distributions-dagar under samma period, så en viss sättning låg i korten även utan osolida kinesiska fastighetsbolag. Vi som varit med ett tag vet att just fastighetskriser är något man gärna undviker. Japan 80-tal, USA 00-tal och hur många minns svenska Nyckeln på 90-talet?

Är det inte ett kinesiskt Nyckeln vi nu ser kan vi dock hoppas på en vändning uppåt från oktober, som ju traditionellt är en stark börsperiod. Inte minst utifrån den återhämtning vi ser i den svenska ekonomin.

Här skulle vi kunna infoga en klassisk SWOT-analys. I väntan på den får ni gärna bidra i kommentarsfältet. Det vill säga vilka faktorer utgör möjligheterna respektive riskerna på börsen under slutet av 2021? 

 OMX All

Fågel eller fisk för Evolution Gaming?

 Det börjar snart bli dags för aktiekursen i Evolution att bestämma sig. Aktien har rört sig sidledes med fallande toppar sedan maj i år. Till slut måste kursen bestämma sig om den tänker bryta trenden på uppsidan eller gå under botten på 1 320 kr? Att gå under botten aktualiserar risken för ett fall ner mot en lax jämnt, särskilt om inte 200 MA ställer upp som skydd.

Slutet på den andra husbubblan?

 Är Sveriges främsta karriär på väg att få ett abrupt slut?

Vi tänker förstås på bostadskarriären. Nej säger du, det har vi hört förr, men bostadspriserna fortsätter alltid upp. Du kan möjligen hitta någon 40-talist som drabbades av ett bakslag i början på 1990-talet eller möjligen någon som minns en sidledes förflyttning under 2008. Annars gäller regeln köp, behåll och byt upp dig.

Men under senare tid har vi kunna skönja flera indikatorer eller inlägg om att sakernas tillstånd kan komma att omprövas, det vill säga även bostadsmarknaden.

Det mest naturliga är förstås att finansieringen blir dyrare, det vill säga räntan stiger. Det här är förmodligen det tveksammaste tecknet. Få  gynnas av stigande räntor (banker och försäkringsbolag), allra minst centralbankerna eller kanske snarare deras länders balansräkningar. Ett scenario med snabba räntehöjningar skulle inte bara skaka om bostäder, det skulle förmodligen vara tecken på ett bredare samhällsproblem.

Men efterfrågan är stabil eller? Kanske inte. Till skillnad mot tillgångar har löneökningarna förblivit låga och Sparbankerna konstaterar att det sällan varit så få som haft möjlighet att efterfråga en bostad till nuvarande prisnivåer och då är det, som vi konstaterade ovan, ändå historiskt låga finansieringskostnader.

På ett seminarium häromdagen påpekar Nordeas chefsekonom Winsth den demografiska utvecklingen och en följaktig naturligt minskad efterfrågan. Det vill säga att befolkningsutvecklingen är och förblir låg det närmaste decenniet (om vi inte öppnar gränserna). Till det kan vi förmodligen tillföra att boomergenerationen nu börjar passera 80 strecket och bör rimligen börja frigöra ytterligare bostäder de närmaste åren. Samtidigt som vi till detta också kan lägga ett bostadsbyggande på en historiskt hög nivå.

Visst, en kåk kan ge ett visst inflationsskydd om vi går den vägen. Annars känns det inte som man behöver jaga en ny lya just nu, om man inte måste. Mormor däremot kanske ska fundera på att byta ner sig om hon vill maxa arvet. Var vinsten ska placeras är en annan fråga.

OMX Fastigheter:

Grymt år för Magiska Portföljen!

 Tiden på året för avslut och nyinköp till vår magiska portfölj har infunnit sig och vi kommer under månaden göra såväl försäljningar som nyinköp till den portfölj som vi sedan behåller i ett års tid. 

För den som inte varit med tidigare följer vi alltså Greenbladts strategi om att köpa bolag med bäst kombo av ROC och EY. För att göra det enkelt följer vi rankingen i Börsdata. Vi begränsar våra köp till bolag från large/mid cap och  brukar också ha som regel att inte köpa två bolag i samma bransch.

Det senaste året har gått bra, vilket kanske inte borde vara någon överraskning, men + 41,6% får nog sägas vara mer än bra. Då har vi ändå (av lite olika praktiska anledningar) både lite guld och silver i samma portfölj, där utvecklingen varit något negativ. Så MF har alltså egentligen presterat än bättre. Att ett av bolagen varit Evolution har förstås hjälpt till. "Felköpet" i Latour gick för övrigt också åt rätt håll.

Nu lär vi knappast kunna hoppas på en upprepning 2022, men det är samtidigt en strategi "for the long run...". Tittar vi för övrigt på tre år är portföljen upp 81% mot index 45%.

Bolag som ser ut att bli kvar även nästa år är Betsson, Byggmax, Ferronordic och Skanska. Vilka det nya blir avslöjas inom kort.

Portföljen i korthet, som den presenteras på Shareville:

"Detta är Aktierävens riktigt långa portfölj benämnd "Fox of Silver" eller Silverräven. Silverräven är tänkt att ersätta fondsparande och följer numera Joel Greenblatts strategi - "Den Magiska Formeln" från ”The little book that beats the market”. I dagsläget begränsas urvalet till aktier på Large & Midcap. Då vi numera får betala courtage har vi sänkt antalet innehav i MF till 10 st. Portföljen balanseras också numera med en släng guld."

Håller det sista stödet i Boost?

 Vi har inte Boost i någon portfölj, men håller aktien under bevakning. Just nu befinner sig aktien på det sista starka stödet innan mattan dras undan...

MACD har även pekat i fel trendriktning en längre tid.

Stöd och motstånd i spelbranschen

 Spelbranschen har den senaste tiden drabbats av en svacka. Beror det på att kidsen förväntas gå tillbaka till skolan på allvar nu och få mindre skärmtid?

Hur som helst kollar vi in viktiga stöd och motståndsnivåer (veckgrafen) i Tillväxtportföljens spelbolag, samt även i jordfräsen Stillfront. 

Den senare lämnade sitt starkaste stödområde för en tid sedan och har nu landat på 200MA (week). Förhoppningsvis kan den stabilisera sig här. Annars inga stabila stöd i sikte på undersidan. 

Paradox har varit i fallande trend ännu längre och har nu lämnat både ett stödområde och 200MA. Kan bolaget åter öka omsättningen och vända marginaltrenden bör det finnas potential, men till dess kan det  tyvärr finnas mer nedsida.

G5 var inne i ett stödområde, men studsade upp i dagens upprekyl. Under 350 kr vore inte roligt att se.

G5 hade samtidigt kanske den stabilaste rapporten om än under marknadens förväntning.

Embarcer har till skillnad mot ovanstående ännu ett starkt stödområde att förhoppningsvis kunna luta sig mot. Men starka trender käkar stödnivåer till lunch. Rapport den 18 augusti.

Canslim köp i Svedbergs

 

Svedbergs seglade upp i vår Canslim scanner efter ett bra kvartal. Bolaget har dragit nytta av förvärv och hemmatrenden. I motsats till Affärsvärlden tror vi inte fokuset på hemmet blåser över bara för att vi nu förhoppningsvis kan börja återgå till kontoret. Det gör att vi hoppas att det finns lite mer att hämta i aktien efter (det kanske inte helt övertygande) utbrottet från en kopp med handtag. 

Upp, ner och upp i Medcap?

 Medcap (i Tillväxtportföljen) kom med rapport idag, vilken visade på ökad omsättning och EBITDA, men minskat resultat.

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 233,4 (209,3) MSEK, en ökning med 12 procent.
• Koncernens EBITDA uppgick till 46,1 (41,0) MSEK, en ökning med 12 procent.
• EBITDA-marginalen uppgick till 20 (20) procent.
• Resultatet efter skatt från kvarvarande verksamheter uppgick till 16,4 (19,5) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 1,1 (1,3) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,1 (48,5) MSEK.

Samtidigt upprepar AFV sitt köpråd:

"Medcap har påverkats en hel del av pandemin. I takt med återgång mot det normala borde tillväxten och marginalerna kunna stärkas kommande år. Mycket hänger som sagt på utvecklingen inom Specialistläkemedel. Balansräkningen är stark och kan Medcap öka förvärvstempot så finns bra potential i aktien".

Själva tycker vi det finns några nyckelnivåer och formationer (W) att hålla koll på.

Thule intar en ny nivå?

Thule, ett av våra tyngre innehav, har fått nya högre riktkurser från flera håll, men även en blankare i form av Blackrock. Kan man fortsatt rida på friluftstrenden, vilken vi tror på, bör det finnas mer potential på sikt. Kortsiktigt kanske 450 kr är rimligt som ny jämviktsnivå efter den fina rapporten? Värderingen kräver samtidigt fortsatt fart på omsättningen.

Ny köpsignal i Swedish Match?

Vi varvar golf, stående vatten-padel och hemmafix, med att söka canslim värdiga aktier. En aktie som ingår sedan tidigare i vår utdelningsportfölj, men som även skulle kunna stå inför en kortare rörelse är Match.

I mars bröt Swedish Match upp från en dubbelbotten, men har sedan maj befunnit sig i en rörelse sidledes. En (som vanligt) bra rapport har genererat en ny signal som kan ge ytterligare uppsida i aktien. JP har exempelvis riktkurs 92 kr, vilket även skulle vara en lämplig canslim trade. Vi avstår dock själva eftersom vi redan äger aktien och letar vidare...

   

Doro på rätt spår?

 Doro har hängt lite löst i vår tillväxtportfölj, men i fredagens rapport visas att man kan ha skakat av sig en del av pandemidammet. Tittar vi i grafen kan också ana tecken på en positiv trendrörelse. Vi ger aktien förnyat förtroende ytterligare en tid.

Ny längre upptrend i OMX och är Kindred en sensommaraktie?

Är semestern över? För egen del är den tack vare ännu i dess inledning, men för våra portföljer kan det vara dags att komma i arbete?. Vi har ju gjort förhållandevis få förändringar i portföljerna under första halvåret, dels för att vi inte funnit rätt tillfällen, dels och kanske främst för att vi varit upptagna med så mycket annat. Hängmattan eller badstranden är dock bra platser för eftertanke, analyser, omprioriteringar eller kanske vi landar i status que?  

Inledningen på hösten är om inte annat tidpunkten för omplaceringar i den Magiska portföljen. Den taktar för övrigt drygt 23 procent för året, trots att den numera även innehåller både guld och silver som under året i princip varit oförändrat. Alltid spännande att få se vilka aktier det blir som rankas fram för kommande år. Just nu ligger Kindred i MF-topp bland de index vi väljer ifrån. Kindred finns ju för övrigt redan i vår utdelningsportfölj och ser fortsatt relativt billig ut. Samtidigt väljer ju många fonder numera bort spelbolag av etiska skäl, vilket ju kan vara en delförklaring till låg värdering. Vi puffade för aktien senast vid 80 kr vid utbrott från en kopp och etablering över 200MA. Det visade sig vara helt rätt.

En sommarblick på OMX visar att vi åter kan vara på väg in i en trendrörelse efter att vi de senaste månaderna rört oss sidledes. Naturligtvis kommer mottagandet av rapportperioden ha stor betydelse för den kortsiktiga utvecklingen.

Smårävarna breddar sina portföljer - vi hänger på

VNV

Smårävarnas fondportföljer har börjat fyllas på med aktier. I första hand blir det i form av investmentbolag. Nu senast blev det i VNV som tillsammans med Kinnevik ger lite mer tillväxtbolagsvikt. 

I VNV väger ju Babylon Health tungt och eHälsa är ju ett område även Aktieräven prioriterar. Vi kunde därför inte hålla oss utan köpte därför in en position även till tillväxtportföljen. Trenden har ju varit lite motvalls under 2021, men 200MA mötte upp vid 95 kr och fick aktien att vända i trendkanalen. Nu är dock kanalen fortsatt intakt och vi behöver förstås ett utbrott för nya höjder.

Vi sätter köp till 140 kr beräknat på 15% vinsttillväxt.