torsdag 23 februari 2017

Unboxing: "Det orange kuvertet" #Pension

Bästa källan för att granska sin pension måste ju vara "Min Pension", eftersom där får du en översikt över såväl den allmänna, som tjänstepensionen och eventuella tidigare privata pensionsförsäkringar. Numera, när avdragsrätten försvunnit, förutsätter vi dock att du privatsparar för framtiden i en ISK eller KF och då syns den förstås inte på Min Pension.



Pensionsmyndigheten skickar dock fortfarande ut det orange kuvertet. Framöver kan man dock bespara miljön detta utskick genom att öppna en digital brevlåda (Post-Nord, se upp!). Gör man det innan den 1 mars finns även chansen att få eventuell skatteåterbäring lite tidigare. Kräver förstås att man har rätt till återbäring, men också att man deklarerar senast den 27 mars om vi minns rätt.

Nu sitter vi dock här med kuvertet live för sista gången, så varför inte köra en unboxing, och se om det står något intressant? Vi har inga bilder, så du får plocka fram ditt eget om du vill hänga med.

Och du: Lugn, pension är enklare än du tror (sägs det).

SID 1. På först sidan hittar vi en pensionsprognos. Den återkommer även på sid tre, så vi kan därför snabbt hoppa vidare till andra sidan.

SID 2. Överst står om dina pensionskonton. Detta gäller alltså den allmänna statliga pensionen. Det finns då två konton. Inkomstpensionen och Premiepensionen.

Till båda kontona adderas en summa utifrån hur stor inkomst du hade det senaste taxeringsåret, i detta fall under 2015. Det mest går till inkomstpensionen och en mindre summa till "PPM".

Du har också fått ett tillägg i form av arvsvinster. Det är pengar från pensionskonton som tillhört personer som under året "tog ner skylten" innan de hann gå i pension.

Du bör också fått ett avdrag pga. balansering. Balanseringen brukar också allmänt kallas bromsen i pensionssystemet. Den slår till när hela pensionssystemet hamnar i obalans, dvs utgifterna blir högre än intäkterna. Intäkterna är främst från dagens yrkesarbetande som ju betalar pensionen för seniorerna. Normalt räknas pensionerna upp med ett inkomstindex motsvarande löneökningarna. Men när bromsen slår till justeras detta index till ett balansindex. När sedan systemet är på grön kvist igen justeras balansindex istället för att försöka kompensera de magra åren. Men för att vi som förvärvsarbetar då inte ska överkompenseras, har man sedan förra året börjat balansera din pensionsrätt, därav avdraget.

Kom även ihåg att när pensionärer gnäller och tycker att det är orättvist att den eventuella bromsen slår till, så ska man också minnas att utan den skulle yngre generationer få stå för deras nota.

På nedre delen av sidan hittar du vilka fonder du har i din premiepension och hur de presterade i procent. Vad det blev i kronor gick att se överst på sidan.

Är du ointresserad eller tycker detta med fonder är svårt, har du förmodligen soffliggarfonden -Ap7 Såfan. Du läser då troligen inte heller detta, men det är okej i båda fallen, för AP7 är en helt okej fond.

Har du valt egna fonder kanske det är dags för en re-balansering. Det vill säga ändra fördelningen mellan fonderna. Du har till exempel tänkt att Rysslandsfonden ska väga 15% av fördelningen, men har nu stigit och utgör 22%. Du tar då hem lite vinst genom att återbörda den till 15%.

Passa också på att kolla avgifterna. Min dyraste fond kostar idag 0,49% och mycket högre känns det inte värt i PPM med deras rabatter. Kanske kan du idag finna en annan likartad fond med lägre avgift?

Här tipsar SVD: Vilka fonder ska man välja i PPM?

SID 3. På denna sida återkommer prognosen.

Det är förstås en prognos och kanske inte känns så intressant om du inte börjar närma dig pensionsålder. För att få en mer fullständig prognos för hela din pension bör du ju också gå in på "Min Pension".

Tänk också på att prognosen är före skatt!

Silverräven finner att den allmänna pensionen i dagsläget skulle täcka cirka 35% av nuvarande inkomst. Förhoppningsvis har du även tjänstepension som ditt fackförbund förhandlat fram i kollektivavtal. Om inte har du en rejält mycket högre lön eller annat privat pensionsupplägg från din arbetsgivare eller som egenföretagare. Har du inte det heller, så har du blivit blåst ..

Det mest intressanta på sidan är kanske beräkningen (och diagrammet längst ner) över hur länge du kan förväntas behöva arbeta för att få en pension motsvarande den person som idag går i pension vid 65 år.

Dagens 50-åring bör exempelvis knega på till 68 år. Och 80-talisten får sikta in sig på 70 år. Vill man inte det är det läge att snarast aktivera ett annat sparande.

SID 4 Slutligen återkommer detta med pensionsrätter.

Pensionsrätten kan du påverka genom att öka din lön. Detta gäller dock bara upp till en viss inkomst.

Den pensionsgrundande inkomsten är din inkomst minskad med den allmänna pensionsavgiften med 7 procent. Det innebär att den högsta pensionsgrundande inkomsten 2017 är 461 250 kronor eller 38 438 kronor per månad. För 2015 var detta belopp 435 750 kr.

Ovanför de här nivåerna blir tjänstepensionen än mer betydelsefull. Men tjänstepensionen får vi eventuellt återkomma till (och då kan det också bli riktigt trassligt med dagens system).

Vad är dina bästa pensionstips?



tisdag 21 februari 2017

Svajigt i Wise (sälj) och Betsson

I veckan kommer rapporter från portföljbolagen Humana, Magnolia och Invisio. Men först låt oss blicka tillbaka.

Wise däremot lämnade siffror förra veckan. De visade ökad omsättning, men marginellt lägre vinst jämfört samma kvartal förra året. Wise har viss ryckighet i sitt resultat; men vi kan om det finns fog också acceptera ett tillfälligt sämre kvartal för en aktie. Årsresultatet var samtidigt nästan 25% upp.

Marknaden hade tydligen väntat sig betydligt bättre och visst brukar Q4 tillhöra Wise bästa. Förmodligen därför den tuffa reaktionen på kursen, som nu några dagar efter rapporten handlats ner över 10%. Detta medförde också att aktien utlöste vår exit på max 8% och vi klev därför under dagen av aktien på 63 kr.

WISE blev till ...

Betsson var bland de första i portföljen att summera 2016. Här har det ju minst sagt varit svajigt, men nu börjar bolaget återfinna viss stabilitet. Vinsten Q-Q ökade betydligt, men då var också Q4 2015 riktigt svagt. Omsättningen ökade också, men stannade under tvåsiffrigt. På helåret landade man samtidigt på drygt 10%. Initialt steg kursen också uppåt 85 kr. Som vi kan se i grafen nedan möttes kursen där av några riktigt tuffa motståndsområden. Dels finns MA50 just vid 85 kr, dels möter MA 200 vid 87 kr och däremellan ett riktigt getingbo av andra upparbetade hinder. Trodde kanske att Betsson skulle hänga kvar i området lite längre och åtminstone göra något genombrottsförsök. Men min tro på Betsson har ju kostat tidigare. Dessutom finns bättre spelaktier för tillfället. Som vi sagt tidigare - vad Bettan behöver är troligen ett riktigt juste förvärv? 

Betsson - Betsoff?



fredag 17 februari 2017

Slutsatser från Nordnet Live

Nordnet Live bjöd igår på en hel del intressanta personporträtt samt en hel del riskkapitalister, affärsänglar alternativt aktieaktivister. Möjligen fick de senare en att fundera på varför man inte startat ett företag, men mycket guidning om aktiemarknaden var det ju inte. Förutom den obligatoriska och tillika värdelösa frågan: Hur kommer börsen att gå i år?

Den enda rekommenderade aktien jag minns från gårdagen var Ålandsbankens tro på Telia. Å andra sidan var det nog också den enda konkret dissade aktien (av Kavastu).

Om vi lägger till några seminarier och monter-diskussioner, så kommer vi dock fram till följande slutsatser:


  • Det verkar finnas en stor spridning i synen på börsen mellan värdeinvesterare och tillväxt dito. Där de första ser börsen som mycket dyr och därmed kraftigt övervärderad, medan de andra nu tror att vinsterna kommer och att vi står inför en fortsatt uppgång.

  • Flera verkar tro att inflationen faktiskt är på väg upp. Går inflationen upp bör räntan gå upp. I så fall när har den gått upp så pass mycket att börsen ska gå ner? Fast om långräntorna går upp - vem ska då köpa alla räntekramares obligationer? Speciellt om riksbankerna samtidigt ska dra sig tillbaka? Så visst finns det politiska risker 2017, men avgörandet är förmodligen ändå hur riksbankerna ska kunna balansera eventuella räntehöjningar?

torsdag 16 februari 2017

Vad förväntar vi oss av Nordnet Live?

Lyckades knipa en liveplats på Nordnet Live idag. Förutom lite intressanta diskussioner med finansfolk, finns det något särskilt vi kan förvänta oss av kvällen?

På eftermiddagen diskuteras bland annat vilka som blir de stora frågorna på börsen 2017? Det är ju alltid spännande att höra insatta diskutera. Ofta blir det ju dock så att de avgörande frågorna är de som ingen riktigt tagit höjd för.

På detta följer vice riksbankschef Cecilia Skingsley. Eftersom Riksbankens agerande har stor påverkan, så lyssnar vi noga till deras ekonomibedömning.

På lite samma tema kan det vara intressant att höra hur Jan Molin ser på "Sverige utan frihandel? Sitter man sedan kvar kan man lyssna till raplegenden Petter, hans story och livet som entreprenör. Lutar åt att jag gör det ...

Är vi sedan kvar till avslutningen så har vi förstås bloggarna Kavastu och Framtidsfeministen och strax före dessa Christer Gardell följt av Carolina Neurath.  Här kan man tycka att det hade varit kul med lite fler "oberoende" deltagare även lite tidigare under kvällen? Gillar för övrigt att Framtidsfeministen hyfsat konkret beskriver  sin investeringsprocess (se bild).

Upptäcker vi något oväntat blir det kanske en eller annan tweet ...


Framtidsfeministens investeringsprocess

söndag 12 februari 2017

Nej, rapportperioden är inte slut!

Fått intrycket att man på vissa håll börjar tycka att rapportperioden i det närmaste är över, men så är ju absolut inte fallet. Veckan som kommer ser vi bland annat fram emot:

Saab

IAR
Indutrade
Kindred
Nilörn
Nordic Waterproofing
Sweco
Tethys
Troax

Avega
Leo Vegas
NGS
Wise

Evolution Gaming
NetEnt

Doro
Raysearch
Swedish Match

IAR - Intressant rapport, mindre intressant formation.

lördag 11 februari 2017

Att leva som man lär - eller Silverräven sadlar om till mekanisk investerare!

Aktierävens lite äldre alter ego Silverräven har ju sedan en tid tillbaka försökt skapa sig en långsiktig portfölj. Tidsperspektivet - och därav namnet - är när håret blivit än mer silver än guld. Tidsmässigt skulle det faktiskt kunna vara längre än så faktiskt. Tänk next generation. Portföljen har kunnat följas via Shareville. Men de stackare som gjort det har dock inte sett mycket aktion på länge.

Silverräven skyller detta på Aktieräven som inte haft tid att bidra med tips om nya aktieköp. I mitt förra inlägg skrev jag ju också att det var viktigt att använda en strategi som var anpassad till den tid man kan avsätta till placeringarna. Det har nu fått mig att inse att Silverräven behöver en annan strategi som står i proportion till den tid han kan tilldelas.

Vad innebär då detta rent konkret?
Jo, Silverräven ska övergå till en mer automatisk eller också kallad mekanisk aktiestrategi. Han ska ge sig i kast med Greenblatts - Magic Formula.

Varför väljer vi då den?
  1. Den är enkel att förstå.
  2. Den kräver i princip att man kan nöja sig med att se över portföljen högst en gång om året (även om vi förmodligen kommer att göra det lite oftare)
  3. Den delar vissa likheter med CANSLIM (fokus på bolag som redan presterar bra). 
  4. Den bör ha goda utsikter att överträffa index på lång sikt.
Vad innebär då den magiska formeln?
Den magiska formeln går ut på att investera i 20-30 bolag utvalda från en ranking baserad på nyckeltalen:
  • Return on Capital (RoC) = EBIT / Investerad Kapital
  • Earnings Yield (EY) = EBIT / EV
Du köper sedan 5-7 bolag i taget valda från listan tills du kommit upp till önskat antal portföljbolag. När du haft ett bolag i cirka ett år säljer du aktien och köper istället en ny aktie från då aktuell ranking. Ibland kan ett bolag finnas kvar på rankingen efter ett år och då kan du antingen behålla det eller byta mot ett annat bolag från listan.

I korthet innebär det alltså: Gör en ranking enligt ovan, köp, behåll ett år, sälj, repetera.

Genom att du därmed köper de bästa bolagen med de lägsta värderingarna, så bör din portfölj på sikt överträffa index. Några bolag kommer naturligtvis vara rena citroner, medan andra blir till raketer. Greenblatts är dock övertygad om att på sikt kommer genomsnittet för den magiska formeln att slå medelvärdet för alla aktier (index).

Vad är utmaningen?
Även om Greenblatts backtesting visar att MF går bättre än index de flesta år, så kommer det perioder när portföljen inte riktigt presterar. Ibland kan det inträffa över flera år. Det gäller då att tro på sin metod och köra på. Detta gäller ju dock för alla metoder att ibland går det inte riktigt som planerat. Då kan man ju dels analysera om man följt sin plan, dels när det gäller en metod som MF, komma ihåg att resultaten kommer på lång sikt.

På olika forum finns också förslag på hur man eventuellt kan "hacka" den magiska formeln för än bättre resultat eller sätta upp regler för vissa bolag som man vill undvika. Om vi vill gör det ska vi fundera på. Först efter sportloven är tanken att Silverräven ska göra sina första köp ...

För övrigt kan vi notera en stabil rapport i veckan från Thule, inklusive extrautdelning. Även Betsson visar sig vara på rätt spår och KnowIT surfar vidare på digitaliseringen.

tisdag 7 februari 2017

Hur placerar jag mina pengar? 101 Portföljfördelning för nybörjare och andra ...

Idag kör vi lite strategitänk. För många trogna läsare blir detta kanske lite nybörjarnivå, men ibland kan vi alla behöva fundera över de stora dragen.

Den första förvaltarfråga som brukar dyka upp när någon ska göra en placering är: Vilken risk är du beredd att ta? Eftersom gemene man har hög riskaversion. Typ, jag vill inte riskera mina surt förvärvade slantar. Alternativt, vilket är än mer sannolikt, över huvud taget inte förstår frågan, så blir pengarna i bästa fall kvar på ett sparkonto eller i värsta fall satsas i en aktie som Röjar-Ralf rekat.

För att göra frågan mer tydlig föreslås därför att du i stället delar in "degen" i fyra kategorier: 

1. Pengar som jag kan behöva imorgon.
2. Pengar som jag planerar använda inom 5 år.
3. Pengar som jag behöver senare i livet.
4. Pengar som jag i värsta fall skulle klara mig utan (men som jag troligen slitit hårt för).
  
Nu bör det bli lite mer begripligt och beslutet om tillgångsallokering, vilket riskfrågan handlar om, blir lättare att förstå.

Pengar som jag kan behöva imorgon
Du kanske inte vet hur mycket pengar som behövs imorgon? Men beroende på livssituation går det ju att anta några möjliga scenarier. För den som är ung och bor hemma kanske behovet av en buffert inte känns så stort. Men om kompisen ringer och säger sig hittat fetaste skidresan, så känns det förstås surt att tacka nej på grund av dålig likviditet. Så att jobba upp 10 lax på ett räntebärande sparkonto är ju inte fel.

Bor man i villa är miniminivån kanske kapital till en ny värmepanna. Definitivt bör man kunna fixa nya vitvaror utan att behöva ringa sin bankman (ja, lyans torktumlare har just packat ihop). Dessutom kommer värmepannan definitivt att krascha samtidigt med börsen, så räntebärande sparkonto hos nischbank är grejen.

Pengar som jag planerar använda inom 5 år
På fem års sikt kanske det är dags för en bättre begagnad bil. Fem år är ju en horisont när aktiefonder börjar bli aktuella. Men när första året passerat har ju horisonten minskat till fyra år. Väljer man till exempel aktieindexfonder bör man då ha en plan för att växla över till alltmer räntebärande ju närmare investeringen vi närmar oss. Här kan obligationer eller sparkonto vara en smaksak. Till exempel varför inte skifta från 80/20, 60/40, 40/60, 20/80, till 0/100 det sista året.

Pengar som jag behöver senare i livet
Nu är det definitivt dags att välja aktier/aktiefonder som placering.  Problemet blir att besluta om hur stor andel av din portfölj du vill tilldela aktier, jämfört med räntebärande värdepapper, jämfört med kontanter. När vi tittar på över 10 års sikt kan det ju också handla om fastigheter, valutor, eller ädelmetaller (guld). Det senare går också att betrakta som överkurs.

I grund och botten gäller, hur mycket av din portfölj vill du tilldela risktillgångar kontra obligationer eller kontanter? Beslutet beror på hur mycket tillväxt du söker, din placerings tidshorisont, din tolerans för volatilitet (det vill säga hur mycket placeringen kan tänkas stiga eller falla i värde under olika perioder).

Är du ung och har tagit hand om ditt kassaflödesbehov enligt ovan bör du förstås överväga att gå all-in på aktier. Har du inga kunskaper om placeringar, så köper du rimligen två indexfonder. En med fokus på Sverige och en med fokus på övriga världen (Globalfond). Alternativt om du gärna vill ha aktier, så köper du istället eller som komplement till Sverigefonden, typ fem investmentbolag med lite olika inriktning.

Köpen gör du regelbundet över tid för att inte riskera att köpa allt i samband med en börstopp.

När du sedan börjar närma dig tiden då du ska använda pengarna växlar du istället lämpligen till strategin i föregående avsnitt.

Pengar som jag i värsta fall skulle klara mig utan (men som jag troligen slitit hårt för)
Antingen gör man det enkelt för sig och kör du samma strategi som ovan. Eller så tänker man att här finns nu pengar som jag kan använda till min lite mer aktiva aktieportfölj.

Väljer du det senare vill vi skicka med fem råd (det finns förmodligen hur många som helst):

  1. Börja med att studera lite olika typer av strategier. Till exempel genom att läsa bloggar eller böcker.
  2. Försök hitta en metod som passar den tid du kan avsätta till att bevaka dina placeringar. Exempelvis om du i huvudsak har tid att se över din portfölj på söndagskvällarna, så handla med en metod som tillåter att du utgår från veckografen.
  3. Koncentrera dig i första hand på en typ av investeringar. Försök inte vara bäst på allt.
  4. Att du i värsta fall kan leva med att förlora pengarna betyder inte att du ska göra det. I ditt val av strategi lär dig därför särskilt den del som handlar om hur du minimerar dina förluster. Som aktiv placerare vill du kanske tillämpa din strategi även på dina "senare i livet pengar". I så fall blir den här punkten än viktigare!
  5. Med dagens ofta låga courtage kan du börja i liten skala och sedan öka när du blivit trygg med strategin.

torsdag 2 februari 2017

Sista portföljanalysen: Paradox, Raysearch, Thule & Wise

Redan en månad in på det nya året. Rapporterna duggar tätt. Börsen tuggar på och vi har ytterligare några normalt sett bra månader framför oss. Alltså hög tid att avsluta portfölj genomgången. IPO bolagen har jag valt att inte kommentera i denna genomgång. Här kommer dock ett undantag.

Paradox ser ut att kunna formera en kopp om trenden fortsätter. Kan alltså vara lite extra intressant att hålla koll på inför rapporten 10 februari.


Raysearch
Raysearch har gått kräftgång sedan Q3:an (som var bra). De som då övergav bolaget fick igår betala tillbaka när företaget kom med en positiv vinstvarning. Vi kan också notera att aktien steg 10% redan de två dagarna före meddelandet! Hur som helst ser vi fram mot ordinarie rapport 17 februari. Pareto höjde för övrigt sin riktkurs till 235 kr och Swedbank fyllde på sitt innehav igår.

 
 
Thule
Kom in nyligen i portföljen och vi avvaktar utvecklingen. Analytiker förväntar sig rejält höjd utdelning? Rapport 10/2.
 

 
WISE
Också ett bolag som kommit in under 2016. Efter normal rekyl (i cirka 50% av fallen söker sig en aktie åter mot utbrottsnivån) har aktien etablerat sig på rätt sida sträcket. Rapport 15/2.

 
 
Hoppas för övrigt att Hittakursvinnare (Beta) snarast fixar så att 
volymen inte försvinner när graferna görs om till bilder.
Lite jobbigt att återgå till den äldre versionen. Beklagar!