onsdag 27 maj 2015

"Doro kommer att kunna skörda rikligt i höst"

Doro har hamnat lite offside både generellt på börsen och i vår portfölj. Mycket till följd av bakslaget på grund av dollarutvecklingen och bristen på valutasäkringar. Aktien har bland annat alltmer kommit att närma sig vår exitnivå.

Därför var det kul att idag se en positiv analys från Placera (Aptitliga utsikter i Doro) som pekar på tillväxtpotentialen och som kanske kan blåsa liv i kursen. Den avslutande bedömningen är värd att citera:

På det hela taget har vi svårt att hitta något annat börsföretag som ger en lika attraktiv exponering mot västvärldens åldrande befolkning. Den höga tillväxten finns på plats redan idag och har goda utsikter att bestå.
Vi tycker att aktien är köpvärd på dagens nivå såväl i den korta portföljen, inför andra halvårets väntade vinstökningar, som i den riktigt långsiktiga portföljen.
Nu gäller det att Doro levererar vinst också ...

söndag 24 maj 2015

Borde jag inte ha många aktier i min portfölj?

Att diversifiera, sprida riskerna, inte lägga allt i samma korg. Det detta har gemensamt är en tanke om att vi måste köpa många aktier för att minimera risken i vår portfölj. Ska du diversifiera bör du dock göra det av rätt orsaker.

Vårt mål är att hitta de största vinnarna genom att investera i tillväxtaktier vid rätt tidpunkt. Vi vill också skydda kapitalet genom att begränsa förlusterna till 8 procent.

Vi vill också att vinnarna ska göra avtryck. Blandar vi upp våra bästa aktier med 15 andra mediokra kommer vi späda ut vinsterna. Ambitionen är att hitta de bästa (vilket inte är lätt). Ska vi därför också  lägga tid på "second-best" och göra avkall på våra krav bara för att fylla korgen?

Dessutom vill vi ju ha daglig koll på våra aktier. Inte alltid det lättaste om man inte är daytrader, utan tvingas till andra dagliga aktiviteter Men fem till sju aktier brukar ända vara hanterligt. Att då ha en portfölj med kanske 25 eller upp till 40 aktier? Och vad gör du om börsen går ner? Har du 20 aktier behöver du kanske sälja 10 till 15 vid en större nedgång för att försvara kapitalet (kom ihåg att 3 av 4 aktier följer den allmänna börstrenden).

Nästa inlägg i ämnet strategi återkommer till rätt skäl att diversifiera.

söndag 10 maj 2015

Vi letar tecken på en ny tjurmarknad

Marknaden är under press och vi ligger lågt med köp, snarare ser vi över portföljen, minskar risken eller trimmar bort sådant som inte infriat förväntningarna. Swedbank fick lämna i veckan som gick. Långt till utdelning, tal om bankskatt och allmänt svårt att skapa tillväxt i rådande lågränteklimat. Deras effektivitetsprogram med bland annat 800 färre anställda har det inte heller hörts mycket kring.

Samtidigt håller vi ögonen öppna för en vändning. Och hur identifierar vi en sådan?

Först behöver vi en positiv börsdag. Kom i torsdags. Check!

Sen följer vanligen några avvaktande, men positiva börsdagar. Det viktigaste är att index inte underskrider dag 1. I det ljuset kom fredagens starka ökning på 1,81% väl tidigt. 
För en möjlig vändning vill vi sedan se en så kallad "follow-thru" mellan dag 4 och dag 7 efter försöket till nytt rally. På någon av dessa dagar ska index stiga 1,7% eller mer i högre volym än föregående dag. Motsvarande kan fungera upp till 10:e börsdagen, men senare rallyn är oftast mindre framgångsrika.
Nu kommer inte alla "follow-thru" som följer ovanstående att utlösa en ny tjurmarknaden. Samtidigt lär ingen rasande tjur någonsin ha startat utan en. Den statistiken gäller visserligen Nasdaq och Dow, men är troligen applicerbart på OMX.

Spännande vecka väntar alltså ...

OMX30 med björnmarknadens start och dag 1 för möjlig vändning 

torsdag 7 maj 2015

Swedbank lämnar

I väntan på bättre börstider lättare vi på portföljen. Swedbank borde vi sålt efter rapporten eftersom vi inte längre kunde se någon vidare edge, samtidigt som kursen vände söderut. En god regel är annars att aldrig låta en tidigare vinst övergå i förlust och vi nyttjar dagens uppstuds och kliver ur på 189 kr. Tillsammans med den utdelning vi fått under vårt innehav kan vi inkassera drygt 6%. Alltid något.