Mer grejer i väskan. Fastighetsbolag och AI-bolag

S&P500 på ATH och Nasdaq i utbrott från kopp lyfter Nisserallyt mot högre höjder. Vi fortsätter ta rygg och lyfter in två nya aktier i Supertrendportföljen. Ett svenskt och ett på Nasdaq.

Vi har under flera veckor sneglat mot fastighetsbolagen, men samtidigt hoppats på en rekyl eller kanske snarare en paus och en bas. Wallenstam lämnade i veckan sin andra tre veckors tight och vi slog till på ett första köp medan vi väntade på ännu en covid-spruta. Vill ju hellre läsa aktiecharts än ligga nedbäddad under julledigheten. Vi kanske inte tajmade riktigt den typ av köppunkt vi önskar, men shit happens. Vi möter också en hel del utbudsöverskott runt 55 kr, men en handle där och sen ett utbrott vore riktigt nice. Det är förstås att gå händelserna i förväg och vi kan förstås också gå åt andra hållet om börstrenden vänder. Viktigt att våra medelvärden 10/20 håller. 

Desto mer flyt hade vi i köpet av ARM. Vi (chansade?) och köpte tidigt i en handle och en kurs nära 10 dagars EMA. I fredags fick vi ett utbrott och ARM avancerade till drygt 67 dollar.

 

Nya köp. Vi satsar på Strike, Duni och räknar på Proact IT

Börsen fortsätter att trenda upp och vi hänger på med nya köp. Sedan senast har vi på nytt tagit in Duni som förhoppningsvis kan bryta upp ur en cup-with-handle.

Mest tryck på börserna är det dock på andra sidan Atlanten inom framförallt tech. Vi försöker följa några canslim-aktier att addera till portföljen för extra krydda. Vi väljer dock bort de största typ Nvida, Apple, Microsoft eftersom vi får med dessa via vår ETF (se ETF-portföljen). Vi tog en chansning med Crowdstrike, cybersäkerhetsföretaget inför rapporten den gångna veckan, vilket hittills spelat ut bra då aktien gått starkt därefter.

Utbudet av intressant svensk tech är däremot ganska så trist tyvärr och en signal om att vi inte riktigt är med i AI-racet, eller? Proact som finns i portföljen visar dock styrka och veckans volym tyder på fortsatt intresse. Möjligt vi bör öka vår position. En liten fundamental beräkning enligt siffrorna i rutan nedan ger oss köp till 113 kr och riktkurs på lång sikt om 167 kr.

Köp något! Veckans aktier: Bilia och Atlas Copco

Börsen har vänt från depp till pepp. Vilket med en follow-thru betyder att vi borde köpa något för att pröva tårna i det eventuellt nya börsvatten som rullat in. Till skillnad mot USA är utbudet av lägen lite mer begränsat, mycket beroende på att de största rörelserna tenderar kommit i de mest nedtryckta aktierna, vilka ofta först kan behöva bygga en bas.

Vår utdelningsaktie Bilia befinner sig till exempelvis fortfarande i en stage 4 trots en uppgång på cirka 15 procent sedan botten. Nu nosar vi dock på 30 WMA. 

En FA-koll i Hittakursvinnare visar samtidigt på framtida potential om företaget kan återkomma till föregående multiplar. Vi har räknat på en marginal om 4%. Försäljningstillväxten de senaste åren har med något undantag varit knappt 5%. Vi hoppas den går att skruva upp till i snitt 7,5%. Det historiska p/e spannet har varit 5 till 15. Vi hoppas att även det ska återkomma när tiderna förbättras. Med de förutsättningarna får vi ett köp upp till 145 kr. Då räknar vi förstås även in en fortsatt god utdelning.

Vi har även företagit ett köp i uppgången. Det fick bli Atlas Copco som till skillnad mot mycket annat ligger i en senare stage och bör kunna fortsätta uppåt om index gör detsamma.

Utdelningar & Veckans aktie: Fortnox

Fortnox har sedan slutet på 2021 rört sig i en range mellan cirka 35 kr upp till 65 kr, med undantag för en högre topp (78 kr) under april - maj i år. Aktien har sedan åter fallit till nära 40 kr, men sedan räddats upp av de senaste veckornas återkomst i index. Fortsätter denna resa uppåt tänker vi oss i första hand mot ett större motstånd omkring 53-55 kr. Först ovanför där kan vi också se att aktien tagit sig ur den fallande trenden i en stage 4.

Fortnox försäljning har stigit succesivt med i snitt 36 procent och kurvan går nästan overkligt uppåt i en fin linje och vinsttillväxten följer efter. Marginalen däremot har stegrats och har varit drygt 30% de senaste fyra åren enligt Hittakursvinnare. Vi sätter tar höjd för lite sämre tider och sätter den till exakt 30% och utgår sedan från fortsatt genomsnittlig försäljningstillväxt. Vi utgår vidare från att utdelningsandelen blir 25 procent. P/e har varit riktigt högt de senaste åren och vi väljer istället ett mer normalt intervall för ett tillväxtbolag, så det får bli 25-50.

Trots ganska konservativa antaganden hamnar Fortnox klart i köpzonen.

Sedan sist har vi också fått in flera höstutdelningar till utdelningsporföljen från Aker BP, NP3 Pref, Telia, Cibus och Kindred. 

Vi har också fått tillökning i samma portföljen efter att Sampo avknoppat Mandatum. Det är också det enda köpet vi gjort när vi toppat upp Mandatum med ytterligare aktier, efter att Mandatum från flera håll utmålats som en potentiell kommande utdelare.

Samtidigt adderar vi till vår bevakningslista på Supertrendportföljen och är förhoppningsvis redo vid bra utbrott, samtidigt som vi inte vill stressa in med nya aktier. Trots uppgången är för övrigt få branschindex över 30WMA. Relativt sett har fastigheter trendat bra senaste perioden - är det början på en botten?

Hett med AI? Vi går in för mjuklandningen med stor kassa

Hett med AI

"Enligt Forbes Advisor, stängde S&P 500 i rött i september och tredje kvartalet, men är fortfarande upp 13,3% hittills i år. Investerare är optimistiska om att marknaden kan återhämta sig i oktober eftersom det historiskt sett har varit den bästa fyra-månadersperioden för S&P 500 1.

Enligt Investtech, visar OMX Stockholm PI en svag utveckling inom en fallande trendkanal på medellång sikt. Detta signalerar ökande pessimism bland investerare och indikerar ytterligare kursnedgång för OMX Stockholm PI.

Enligt Nordnet, OMXSPI stängde på 786,09 den 21 oktober 2023, vilket är en minskning med 1,79% jämfört med föregående dag. Under oktober månad har OMXSPI minskat med 3,19%.

Det är viktigt att notera att aktiemarknaden kan vara volatil och att historisk avkastning inte garanterar framtida resultat. Det är alltid viktigt att göra sin egen forskning och rådgöra med en finansiell rådgivare innan man fattar några investeringsbeslut."

Sedan sist

Så där sammanfattas börsmånaden när vi tar AI till hjälp. Vår egen månad kan sammanfattas med att vi fått utdelningar i Tietoevry, Cibus Nprdic Real Estate, Bilia samt Tele2.

Vi har även avslutat två affärer i tillväxt aka supertrendportföljen. Medicover och Betsson har fått lämna efter att de fallit under våra stoppar. Medicover skulle fått gå redan vi den gröna pilen, men vi trodde oss se något i Q2 rapporten som uppenbarligen inte fanns där, så vi fick sälja sent istället. Båda inbringade dock en viss vinst.

Utsikten

Sammantaget tycker vi oss inte så något positivt i marknaden, möjligen bank, samt att vår bett på oljerelaterat gått fint i utdelningsportföljen, men så är världsläget också av det tristare slaget. Med hänsyn till att vi är inne i en "fourth turning" lär det dröja innan vi ser en stabilisering på den globala arenan. Ekonomiskt ska det väl inte dröja lika länge, även om läget även där känns mer osäkert än på länge.

"Media" och analytiker tycker vi länge nu talat om en stabilisering på börsen. Arbetsmarknaden är god och kommer hålla upp konjunkturen, räntor ska snart komma att sänkas, inflationen vara ett minne blott, yada, yada... Som oftast är det bättre att lita till sina ögon än till hörseln på marknaden och låta handelsmönstret styra vårt agerande. När vi gör vår veckovisa översyn av börsen ser vi mestadels fallande kurser och aktier i stage 4. Särskilt om vi lämnar Large cap. Tittar vi för övrigt på Large Cap som håller emot bäst kunde vi idag räkna till cirka 15 aktier som handlas ovan 150 dagars MA och bland dessa finns förstås bankerna, samt numera även Telia efter rapportrusningen. Den enda mjuklandning (eller snarare en långlandning) vi kan observera är stadigt fallande kurser för majoriteten av bolagen.

Strategi

Tillsvidare fortsätter vi våra strategier. Det vill säga att leta långsiktiga case till utdelningsportföljen - mer olja? Vi köper in oss i ETF-portföljen månadsvis. Vi håller en mindre del guld och silver. Vi uppdaterar listan med case till Supertrendportföljen - här är relativ styrka en nyckel. Samt vi håller ofrivilligt hög kassa eftersom trenderna säger till oss att vi bör leva för att investera en annan dag.

"Mjuklandning" i Intrum - en graf som efterliknas på många håll 

Påfyllning i utdelningsportföljen + Veckans aktie: AAK

 Marknaden fortsätter sin sidledes rörelse om än med visst drag åt nedsidan. Det återspeglas också i sektorsindex som mestadels fortsätter nedåt. Bank är undantaget som haft en uppåtgående trend. Här har vi själva bidragit genom att fylla på utdelningsportföljen med SHB aktier. I övrigt har vi sedan senast sålt av delar av innehavet i Paradox efter att den gick under 30 WMA.

För att ha ett återkommande tema att skriva om under tider av relativ stiltje, det vill säga när vår strategi säger att vi främst bör sitta på händerna, så introduceras här veckans aktie. Med det innebär att vi testar en aktie i Hittakursvinnares FA-analys och ser om den givet vissa förutsättningar kan vara köpvärd på lite sikt. Först ut får bli den översta aktien på large cap - AAK.

AAK har jämfört med många andra aktier i nuläget en ganska fin setup. Aktien har tagit sig ur den nedåtgående fas 4, bildade en fas 1 och gick sedan in i fas 2 där den också tog sig upp till ATH i maj. Därifrån har den fallit tillbaka, var tillfälligt under 30 WMA, men följer nu det medelvärdet i sidled. Kan den på nytt utmana ATH ser det helt klart intressant ut, medan under 190 kr är typ motsatsen.

VD säger i Q2 att "Det är med glädje jag kan meddela att vi levererar ett starkt andrakvartal, inklusive ett starkt kassaflöde och förbättrad avkastning på sysselsatt kapital." Försäljningen minskade under kvartalet som av VD förklaras med att "volymerna minskade, främst hänförligt till det pågående optimeringsprogrammet i Bakery och det kontrollerade utträdet från den ryska marknaden. Vi upplevde också att efterfrågan från konsumenterna var svagare än föregående år".

Vad kan vi då tro om framtiden? En sämre konjunktur kan dels få efterfrågan att minska ytterligare, dels har man haft viss valutamedvind som även den kan bedarra. Innovation och åter ökad efterfrågan kan å andra sidan vara det som drar bolaget på sikt. Vi utgår ifrån att vinstmarginalen åtminstone kommande år uppgår till historiskt snitt, vilket i HK anges som 6,3%. Försäljningstillväxten har varierat genom åren, men med först något svagt år, följt av återhämtning sätter vi detta till knappt tvåsiffrigt om 10 procent. 

Kassaflödet är bra så utdelningen lär fortsätta enligt tidigare andel.

P/E talet för AAK har pendlat mellan 20 och upp till drygt 30 de senaste åren. För analysen nöjer vi oss med det intervallet. Det lägsta AAK betalats de senaste åren fem åren är 122 kr, vilket också får bli vår bottennivå.

På fem års sikt blir då AAK köpvärd upp till 238 kr med behåll upp till 354 kr där säljzonen inleds.  

Utdelningsportföljen - Securitas och vårt nya innehav!

Aktiespararen analyserade Securitas (som ingår i vår utdelningsportfölj) i det senaste numret och fann en potential på cirka 30 procent. Det gör oss nyfikna på att följa upp med en egen analys.

I vår analys antar vi att Securitas kan återgå till den försäljningstillväxt bolaget snittade före pandemin, vilket enligt Hittakursvinnare innebär 9 procent. Enligt densamma har vinstmarginalen varit stabil med ett snitt på 4,1 procent. P/e-talet i sällsynta fall gått mot 20, men knappt 17 är en vanligare toppnivå. På nedsidan har aktien ibland betalats ned mot 9. Vi utgår ifrån oförändrad utdelningsandel.

Lägsta utdelningsrelaterade kurs hamnar med ovanstående på 65 kronor. Förväntad högsta kurstillväxt landar på knappt 30 procent per år, men till det kan också läggas en genomsnittlig direktavkastning på nära 7 procent. 

Hitta kursvinnare bedömer aktien i köpzon upp till 153 kr och riktkurs för sälj blir 242 kr. Vi kan åter påminna om att detta bygger på att aktien hittar tillbaka till siffror bolaget visade upp tidigare. Samtidigt måste bolaget hantera den ökade skuld som uppstod vid köpet av Stanley. I den positiva vågskålen ligger att köpet kan bidra till utveckling på en alltmer digital säkerhetsmarknad. Vi kan (tyvärr) också konstatera att säkerhet ligger i tiden och behovet hos gamla och nya kunder snarare lär öka än minska.

En inte lika noggran analys har vi inte gjort av Equinor ASA, det vill säga tidigare Statoil. Vi har tidigare Aker (också norskt), samt pipeline bolaget Enbridge i utdelningsportföljen, eftersom vi tror att det långsiktigt finns kassflöden och utdelningar att hämta i fossilt. Även om världen behöver ställa om, såvida vi inte vill ha ett än mer nyckfullt klimat och istället tvingas till andra typer av omställningar.

Ojdå. Nytt köp i sur börs!

Svensk börsen fortsätter sura, men fortsatt under relativt låg volym. Eventuella orostecken fortsätter straffas hårt, vilket vi återigen fick erfara i Surgical Science som trots en god rapport föll tvåsiffrigt efter oro över utvecklingen i Kina. Sen kan man förstås undra om investerarna ligger så fel i värderingarna eller om det är börsrobotarna som trissar upp alla tvåsiffriga reaktioner?

Svagheten ser vi också om vi tittar sektorvis där även industri och bank som länge hållit emot bäst fått ge upp trenden. Det här gör ju att vi vill ligga lågt och avvakta bättre tider. Men ett bolag på vår bevakningslista som visar en fin FA-trend, cup with handle formation, och ett utbrott som också innebär ATH är svårt att motstå att ta position i. Det vill säga vi har gjort ett köp i Gaming Innovation Group - GIG.

OMX bryter ner. Bahnhof och Evolution på säljsidan

Förra veckan tyckte vi oss se OMX i ett intressant läge och att vi kunde förvänta oss ett utbrott inom en inte alls alltför avlägsen framtid. Vi hade förstås önskat oss detta på ovansidan, men vi fick det istället på nedsidan. Bollingerbandet vidgades ånyo och risken för en fortsatt nedgång finns där. Volymen är ännu i veckografen jämförelsevis ganska låg. I dagsgrafen var kanske torsdag/fredag mer aktiva. Vi är också fortsatt i vår stage 1 box. Vi har dock inte mer än 3,5 procent ned till botten och en stängning därunder får betraktas som rejält negativt.

Själva har vi också varit aktiva på säljsidan. Det gäller fortsatta omstruktureringar i Supertrend portföljen (fd tillväxtportföljen). Två små poster i sjunkbomberna VNV och CINT avyttrades. Vi har också sålt Bahnhof som kommer med rapport nästa vecka. Här ånjuter vi istället en fin procentuell uppgång. Fortsatt utveckling beror förstås på vad rapporten förmedlar. Vi gillar förstås Bahnhofs filosofi och har varit trogna kunder länge. Men utöver bredband erbjuder Bahnhof oss tyvärr inte mycket, samtidigt som de höjt priset rejält det senaste året. Samtidigt kan andra operatörer erbjuda deals kombinerat med tv, stream och kanske framförallt sportkanaler. Deals som sänker priset på både bredband och tv-tittandet.

Vi har även släppt halva vår position i Evolution. Aktien gick under 30 WMA (150 DMA). En nivå vi likt Weinstein kommer nyttja allt mer vid uppbyggnaden av Supertrendportföljen. Vi satte sedan en säljnivå till 1200 kr och när aktien gick under detta följde vi upp med en första försäljning och tackar bolaget för fina 500%.

Vi har även agerat på köpsidan i utdelningsportföljen, men det spar vi till nästa inlägg.

VCP? Intressant läge i OMX!

Den neutrala trenden i OMX index fortsatte under veckan med pendling runt 30 WMA. Få branscher visar styrka och det supertrend portföljen fortsätter att avvakta nya köp.

Vi tycker oss dock se att OMX sätter upp sig för ett utbrott? Dels ser vi att bollingerbanden börjar dra ihop sig, dels att index visar tecken på Minervinis VCP (volume contraction pattern) med ett flaggliknande utseende. En VCP innehåller bland annat:

• Ett underliggande köptryck - sett i en föregående uppgång. 
• Ett nyligen överköpt läge med vinsthemtagningar.
• Minskat utbud och volatilitet. 

Ett utbrott på ovansidan skulle då snabbt kunna ändra börstrenden. Sen finns förstås alltid risken att ett utbrott istället sker på nedsidan.

Duni skräpar ned och börsen sur som sommarvädret

Den svenska sommarbörsen har som helhet varit lika sur som det svenska sommarvädret. Det vill säga några korta solglimtar följt av rikligt med nedåtriktat regn. Som helhet har vi kunnat se en sidledes rörelse, men under ytan kan vi se att det främst beror på de större bolagen. Mid och Small cap har en lite annan lutning på sina grafer. Vi går nu - om säsongsmönstret upprepas - in i några trista börsmånader. I så fall inget annat att göra än att bevaka innehav och bygga listor med potentiella case.    

Sommarbörsen har med sitt neutrala läge sålunda haft svårt att erbjuda oss relevanta ingångslägen. Positiva reaktioner har samtidigt ofta kommit med tvåsiffriga uppgångar och därför tagit oss långt från eventuell köppunkt. Vi gjorde ett försök att köpa en mindre post i Duni efter ett utbrott och därefter en rekyl och studs från 30 WMA. Duni har gått åt rätt håll efter pandemin och vi tyckte själva rapporten var okej. Men aktien handlades åter ned och stängde under 30 WMA där vi hade vår stop-loss.

I övrigt fortsätter vi fylla på månadsvis i våra EFT:er. Försäljningsvinsten från Europris har vi tills vidare placerat i Aktiespararna Direktavkastning i avvaktan på en eventuell ersättare i utdelningsportföljen.

 

Knepig rapportperiod - börsen fortsatt neutral

OMX tuggar vidare i sin neutrala zon och stage 1. Under ytan svänger det desto mer med stora reaktioner åt båda håll, även om det känns som det varit mer tvåsiffriga reaktioner på nedsidan. Det är samtidigt enstaka sektorer som driver börsen framåt, medan desto fler har en negativ trend. En miljö som sammantaget inte riktigt passar vår tänkta medellånga investeringsstrategi - bland annat eftersom det är lätt att bli utstoppad vid snabba svängningar. Vi får istället tillämpa devisen trade antother day...

Här har vi bubblan i Viaplay och en stor negativ resultatavvikelse som i Boliden. Tittar vi på rapporter i juli och bolag som fallit mest på de större listorna senaste månaden hittar vi Addnode, Addlife, Infrea, Alligator och Viaplay. Strax efter finner vi Dedicare som finns i vår utdelningsportfölj.

Ett bolag som nyligen (tillfälligt?) lämnat densamma är för övrigt Europris. Aktien har haft en mycket fin uppgång som motsvarar i princip en hel årsutdelning för portföljen. Då aktien gick under 30 WMA tog vi hem vinsten. Vi är dock samtidigt inte främmande för att återkomma till aktien om läge uppstår.

Aktier som lämnat rapport och istället gått bra den senaste månaden är Nelly, Orexo och Truecaller. Gemensamt här är att de alla innan vändningen varit långt ner i sin stage 4.

 

Räntan biter inte på den svenska inflationen och var gömmer sig det svenska tech-undret?

Inflationen

Resor och sommarnöjen bidrar tydligen till att den svenska inflationen hänger kvar på en hög nivå. Svensken har tydligen inte förstått att hen blivit fattigare och förväntas låta bli att röra plånboken till annat än till det mest nödvändiga. Konsekvensen borde bli att riksbanken fortsätter höja räntan. Detta trots att JMs vd vädjar om ett räntestopp. Det har visst blivit knepigt att kränga överprisade bostäder? 

Lyssnar man till exempelvis Lyn Alden så är det samtidigt alltför många som misstagit detta som en 70-tals inflation med hög bankutlåning som främsta orsaken. Ett tillstånd som då kunde bekämpas med just höjda räntor. Istället bör jämförelsen vara 40-talets inflation och penningskapande som snarare var utfallet av höga underskott. Ett problem som uppstår vid alltför höga underskott är att högre räntor istället riskerar bli inflationsdrivande genom att driva upp underskotten. Ett skäl till att Japan inte använder räntevapnet mot inflation. För Sveriges del har dock staten sparat i ladorna och den privata sektorn och invånarna fått stå för underskotten. Så här borde högre ränta bita? Med svag krona importerar vi samtidigt extra kostnader. En krona som visserligen stärkts på senare tid. Är det på grund av alla turister som tydligen väller in till den svenska rean? Att spara i statens lador håller inte heller på sikt. Det börjar ju bli tydligt att det finns områden som kräver upprustning och då handlar det inte bara om försvaret.

Tech

När Nasdaq rusar vidare och drar amerikanska börserna uppåt är det i bästa fall sidledes rörelser på de svenska börserna. 

Men om nu Nasdaq går så bra borde inte det göra att våra svenska techbolag dra i samma riktning? Visst Spotify listast inte i Sverige och så vidare, men ändå? Minns också en artikel där en person menade att talet om svenska tech-hubbar mest var något vi i Sverige gillade att prata om. Oavsett, till den svenska börsen har de antingen inte orkat eller önskat. Indexet befinner sig hur som helst i en stage 1 och ett utbrott ovan 2000 skulle kunna indikera bättre tider. Kortsiktigt har det dock gått söderut.

Tittar vi på bolagen i Technology Pi är det sålunda mestadels nedåt. Till undantagen hör Vitec som också fick ny fart efter gårdagens rapport. En stigning över 591 kr innebär ATH och att det kommer saknas motstånd på ovansidan.

Allmänt är det annars stora svängningar på väldigt många rapporter så här långt. Har bolagen varit dåliga i sin guidning, marknaden dåligt lyhörd eller är det algoritmer som fått värmeslag?

För övrigt hoppas vi fått ordning på det fulskript som smugit sig in på sidan och skickat vissa besökare vidare till oönskade platser.

Är OMX bull eller bear? - This time it's different?

Ägnat inledningen av sommaren åt läsa och praktisera Stan Weinsteins - Sectrets to profit in Bull and Bear markets. Mycket intressant läsning trots eller tack vare att den har några år på nacken. Men så återupprepar sig ju mönstren i marknaden även om det är i en annan kontext. Tror vi kommer få anledning att återkomma till Stan framöver.

Mest känd är kanske Stan för sin stage eller på svenska fas-analys. Tittar vi på Nasdaq har index redan gått in i stage 2 också benämnd som "advancing phase". I en intervju från senaste månaden konstaterar Stan också att vi varken befinner oss i en Bear eller Bull, utan snarast i en neutral marknad.

OMX PI ligger naturligt något efter och befinner sig vad vi kan se i en stage 1. OMX30 skulle däremot kunna bedömas vara i stage 2. Den snabba betydelsen är att när index går in i stage 2 vill vi köpa aktier i motsvarande läge och när index går i i stage 4 vill vi korta liknande aktier. Men mer om detta framöver.  

Poängen nu är att om vi i OMX och går tillbaka så långt vi kan i Hitta kursvinnare (1997) så kan vi inte finna någon period då index gått in i stage 1 för att sedan åter påbörja en nedgång mot nya lägsta? Sedan kan stage 1 perioden förstås pågå ett tag och med återkommande svängningar, likt 2012.

Det skulle innebära att alla de som påstår att börsen på nytt ska falla rejält är fel ute eller så är det helt enkelt annorlunda den här gången?

Annorlunda skulle förstås kunna vara någon typ av svart svan som alltför få såg komma. Alternativet är att marknaden är helt fel ute i bedömningen av framtiden den här gången, eller? 

Vi tittar närmare på - Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF

Vi fortsätter att fylla på varje månad i vår ETF - portfölj. Idag tittar vi närmare på de största innehaven i vår europeiska placeringsinriktning. Även här vänder vi oss till indexspecialisterna Vanguard . Närmare bestämt Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF.

På ETFens topp tio hittar vi hela fyra bolag inom hälsovårdssegmentet. Vi hittar också mat, dryck och lite lyx.

ASML Holding N.V. är ett multinationellt nederländskt företag som förekommer även i många globalfonder, men som ändå kanske inte är så känt bland den vanlige placeraren. Hur som helst står att läsa att ASML är specialiserat på utrustning för mikrolitografi som används vid produktion av integrerade kretsar. Företaget grundades 1984 och namnet ASML var ursprungligen en förkortning av Advanced Semiconductor Materials Lithography.

På topp tio hittar vi även en bank HSBC. Kanske hade man väntat sig fler eftersom när vi ser till branscher är finans störst.

Vi får kanske anledning att återkomma om något år för en jämförelse hur innehaven eventuellt förändrats. Portföljen går ju också att följa via Shareville.

Utdelningsportföljen - en uppdatering inför midsommar

Utdelningssäsongen går mot sitt slut, även om allt fler bolag numera delar upp utdelningen och sprider ut den i två, fyra eller tolv perioder per år, så kommer fortfarande huvuddelen av tilldelningen under våren. Vi noterade tidigare att vi ännu inte återinvesterat majoriteten av utdelningen. Det vi 5ändå gjort är att öka andelen ytterligare i vårt senaste tillskott Aker BP. Eftersom vi inte har prenumeration på utomnordiska aktier hos Börsdata redovisas inga data för dessa. 

Vi inleder en titt på alla nya innehav - Vanguard S&P 500 UCITS ETF

Nytt för året är ju att vi i huvudsak kör en EFT-portfölj för våra internationella placeringar. Med det menar vi utanför Norden. I starten täcker vi i princip in fem marknader och naturligtvis måste USA finnas med. Här valde vi Vanguard S&P 500 UCITS ETF.

Att köpa ett index är ju intressant i säg, men det är förstås kul att se hur aktierna i indexet utvecklas och förändras över tid. De största innehaven i Vanguard S&P 500 UCITS ETF utgörs i skrivande stund av följande + procentandel.

Apple - 7,2

Microsoft - 6,6

Amazon - 2,7

Nvida - 2,0

Alphabet A - 1,8

Bershire Hathaway B - 1,7

Alphabet C - 1,6

Meta A - 1,5

Exxon Mobil - 1,4

United Health Group - 1,3

Tillbaka till 90-talet: Vi bygger om...

Den som var med i internets begynnelse kanske minns hur man ibland kunde hamna på webbsidor där man möttes av texten "vi bygger om". Lite så har det varit här på Aktieräven under våren. Vi har byggt om lite på sidan, men kanske än mer i våra portföljer. Det och andra åtaganden har gjort att bloggen varit avsvimmad.

Okej, utdelningsportföljen är sig i princip lik. Vi har mest inhöstat utdelningar under våren, samt hittills fyllt på i Bilia, Cibus och NP3 pref. På sikt tror vi även på oljan och Aker BP:s direktavkastning på i skrivande stund 8,75% är också lockande, vilket gjort det till ett av våra nya innehav. Övriga utdelningsinkomster får fördelas ut under sommaren.

Våra internationella placeringar hanterar vi numera i en ETF-portfölj där vi ju sedan tidigare även har våra innehav i guld och silver. Vi återkommer i senare inlägg om hur vi resonerat och lite om vilka innehav vi valt och därmed de bolag vi fått tillgång till. Detta går ju också att följa via Shareville för den som så önskar.

Slutligen kör vi våra mest aktiva placeringar i den portfölj vi döpt om till Supertrend portföljen. Vi har inte övergivit canslim, men adderat några delar för att förhoppningsvis än bättre passa vår investeringsstil. Även detta kräver ett eller flera inlägg. Mer analys av börsens och aktiers faser eller stage analysis som är ett bättre sökord är dock en av delarna. Här finner vi just nu att S&P 500 är mer i en stage 2 fas än vårt eget OMX PI. Å andra sidan är det ju sällan den svenska börsen är ledande. Vi kommer framöver prioritera aktier i fas 2.

 

Vi testar att handla på Lidl...

 ICA-chefen hänvisade till att vi borde utmana "hans" prissättning och COOP-chefen tyckte det var okej att höja priserna i förebyggande syfte eftersom de har ett så bra medlemsprogram. Uppenbarligen vill de båda att vi ska testa Lidl. Affären som säger att de ska utmana de övriga med ett frivilligt prisstopp och vissa kampanjer på utvalda basvaror. Kanske lätt att lova nu när priserna på många råvaror ser ut att sjunka?

Axfood - en annan spelare på matmarknaden

Hur som helst så valde vi idag att göra som cheferna vill. Visserligen börjar väl Lidl kampanj imorgon, så vi var lite tidigt ute, men kanske kunde de erbjuda något pre-kampanjen? 

Hur gick det då? Frukt och grönt funkade utmärkt, även om det saknades påsar till att plocka potatisen. Nu låg bröddisken intill, så det löstes på brödpåsar i stället. Sen var just brödhyllan rätt sparsmakad, men knäckebröd fanns. Proviva fanns i bara två av alla tusen smaker och naturligtvis inte i smårävarnas favorit. Proscutto kunde levereras, men icke något mjölkfritt smör. Lite i den andan fortsatte det. Fryspåsar skulle finnas enligt märkningen, men hela hyllan gapade tom? Pasta kunde köpas 1 kg för 18 kr. Hur det smakar återstår att se. Burritos till taco-fredagen fanns inte heller i favoritstorleken. Kaffe hade tydligen sänkt pris, men vi senare besök på Coop visade priset sig vara detsamma och utan att Coop angav detta som något extra.

Sammantaget finner vi att det självklart går att göra fynd genom att shoppa runt. Att gå till Lidl innebär dock att du även behöver besöka ytterligare en affär för att komplettera med varorna som ännu saknas på din shoppinglista. Är det knapert i kassan kan det förstås vara värt det eller rent av nödvändigt. I annat fall kanske den extra tiden som ändå krävs är värd mer?

Coop hade i alla fall rea på semlor, eftermiddagen kan avnjutas det nybryggda kaffet, börskoll och film (eftersom det är speluppehåll i fotbollsligorna).

Några som inte verkar njuta är de före detta pandemivinnarna som kämpar i nedförsbacke...

Färdigrenoverat? Själv behöver vi dock både ny kran till duschen och trall att lägga invid bastun!

Folk sägs ha hittat tillbaka till gymmen, samma sak går inte att säga om gymmens vinstmarginaler.

E-handel med "smink" inte lika hett, men en framtida comeback?

Shake and bake på marknaderna - vi lättar på innehaven

Det är free agent season inom amerikansk fotboll med spännande kontraktsskrivningar var och varannan dag. Detsamma verkar gälla för både aktie- och räntemarknaderna som svänger fram och tillbaka i ungefär samma takt. Marknader utan tydlig trend är ju inte vår främsta melodi. I stället passar vi på att städa och planera inför nästa bullmarknad. Till den tänker vi oss bygga tre huvudsakliga portföljer - en värde (utdelningsportföljen), en tillväxt (fokusportföljen), samt en internationell och råvaruportfölj (ETF-portföljen). Så snart det börjar ta lite mer fasta former kommer vi uppdatera sidan med de nya portföljerna. Strategin för utdelningsportföljen förblir oförändrad, men de övriga kommer få lite nya komponenter.

Ett steg i ombyggnaden är att vi under veckan i tillväxtportföljen har avyttrat TF bank, Epiroc och Biogaia. Antingen för att försvara vinster eller som i fallet Epiroc då aktien klivit ner under 30 WMA. En nivå vi kommer ägna mer uppmärksamhet åt framöver.

Uppåt har det i stället gått för Bahnhof. Vi tyckte rapporten såg fin ut och aktien reagerade positivt, men såg sedan trög ut under flera dagar. Nu har volymen och kursen fått ny fart. Kan den etablera sig över 40 kr och kanske tom utmana 45 kr på lite sikt?

Utdelningsportföljens fastighetsbolag

 Fastighetsbolagen kämpar med högre räntor och nedskrivningar av fastighetsvärden. För bolag med kassa kan samtidigt det bistrare klimatet ska tillfällen att fylla på bestånden. I utdelningsportföljen äger vi tre aktier med fastighetsanknytning Hufvudstaden, Cibus Nordic, samt preffen i NP3.

Cibus har flaggat för viss sänkning av utdelningen för att skydda sig mot sämre tider. Från 0,99 Euro till 0,9 Euro. Det hindrade oss dock inte från att under sportlovet fylla på med ytterligare några andelar till vår portfölj. Cibus innehav av främst livsmedelslokaler står förhoppningsvis emot hyfsat och kommer sedan tillbaka starkare och större på andra sidan.

Hufvudstaden som sänkte utdelningen under pandemin ökar nu på med ytterligare en tioöring till 2,70 öre. I Q4 finner bolaget att utfallet av koncernens omförhandlingar har varit positivt för kontor och negativt för butikslokaler.

Hittakursvinnare fungerar mindre bra för fastighetsbolag varför vi inte gör några försök till riktkurser denna gång.

Avslutningsvis är räntehöjningar inte bäst miljö för preffar, men samtidigt snittar vi en utdelning på omkring 7,5% i NP3, så hittar bolaget inte på några tokigheter så är vi nöjda att övervintra även här.

Fin trend, fin rapport - vi plockar upp...

 Trenden i Betsson har gått åt rätt håll och med en fin rapport i ryggen hoppas vi det ska fortsätta i den riktningen ytterligare en tid. Vi plockade därför in den i veckan till vår tillväxtportfölj vi ett återtest av utbrottet vid cirka 92,5 kr.

 I utdelningsportföljen har vi sedan tidigare Kindred. Deras rapport var ju inte lika kul. Kan bolaget hitta tillbaka åtminstone delvis till marginaler och tillväxt bör det även här finnas en hyfsad uppsida. I första hand är vi ju dock här för utdelningen. 3,9% i dagsläget, men vår köpkurs snittar lägre.