OMX bryter ner. Bahnhof och Evolution på säljsidan

Förra veckan tyckte vi oss se OMX i ett intressant läge och att vi kunde förvänta oss ett utbrott inom en inte alls alltför avlägsen framtid. Vi hade förstås önskat oss detta på ovansidan, men vi fick det istället på nedsidan. Bollingerbandet vidgades ånyo och risken för en fortsatt nedgång finns där. Volymen är ännu i veckografen jämförelsevis ganska låg. I dagsgrafen var kanske torsdag/fredag mer aktiva. Vi är också fortsatt i vår stage 1 box. Vi har dock inte mer än 3,5 procent ned till botten och en stängning därunder får betraktas som rejält negativt.

Själva har vi också varit aktiva på säljsidan. Det gäller fortsatta omstruktureringar i Supertrend portföljen (fd tillväxtportföljen). Två små poster i sjunkbomberna VNV och CINT avyttrades. Vi har också sålt Bahnhof som kommer med rapport nästa vecka. Här ånjuter vi istället en fin procentuell uppgång. Fortsatt utveckling beror förstås på vad rapporten förmedlar. Vi gillar förstås Bahnhofs filosofi och har varit trogna kunder länge. Men utöver bredband erbjuder Bahnhof oss tyvärr inte mycket, samtidigt som de höjt priset rejält det senaste året. Samtidigt kan andra operatörer erbjuda deals kombinerat med tv, stream och kanske framförallt sportkanaler. Deals som sänker priset på både bredband och tv-tittandet.

Vi har även släppt halva vår position i Evolution. Aktien gick under 30 WMA (150 DMA). En nivå vi likt Weinstein kommer nyttja allt mer vid uppbyggnaden av Supertrendportföljen. Vi satte sedan en säljnivå till 1200 kr och när aktien gick under detta följde vi upp med en första försäljning och tackar bolaget för fina 500%.

Vi har även agerat på köpsidan i utdelningsportföljen, men det spar vi till nästa inlägg.

Shake and bake på marknaderna - vi lättar på innehaven

Det är free agent season inom amerikansk fotboll med spännande kontraktsskrivningar var och varannan dag. Detsamma verkar gälla för både aktie- och räntemarknaderna som svänger fram och tillbaka i ungefär samma takt. Marknader utan tydlig trend är ju inte vår främsta melodi. I stället passar vi på att städa och planera inför nästa bullmarknad. Till den tänker vi oss bygga tre huvudsakliga portföljer - en värde (utdelningsportföljen), en tillväxt (fokusportföljen), samt en internationell och råvaruportfölj (ETF-portföljen). Så snart det börjar ta lite mer fasta former kommer vi uppdatera sidan med de nya portföljerna. Strategin för utdelningsportföljen förblir oförändrad, men de övriga kommer få lite nya komponenter.

Ett steg i ombyggnaden är att vi under veckan i tillväxtportföljen har avyttrat TF bank, Epiroc och Biogaia. Antingen för att försvara vinster eller som i fallet Epiroc då aktien klivit ner under 30 WMA. En nivå vi kommer ägna mer uppmärksamhet åt framöver.

Uppåt har det i stället gått för Bahnhof. Vi tyckte rapporten såg fin ut och aktien reagerade positivt, men såg sedan trög ut under flera dagar. Nu har volymen och kursen fått ny fart. Kan den etablera sig över 40 kr och kanske tom utmana 45 kr på lite sikt?

Vecka 33. Bahnhof, Christian Berner, Embracer & Garo

 Tre nya rapporter i den gamla tillväxtportföljen i veckan. Bahnhof, Christian Berner och Embracer.

Bahnhof tuffar på och växer kontinuerligt om än inte med jättesiffror. Vinsttillväxten har dock höjts för andra kvartalet i rad och även aktiekursen höjdes på rapport. Kan vi få se en attack av 40 kronor under hösten?

CBs rapport pekade också i rätt riktning och belönades inledningsvis med stigande kurs, men föll sedan tillbaka. Som värderingscase ser aktien billig ut på längre sikt, men så är det förstås det här med konjunkturen.

Embracer är som vanligt svårt att greppa, inte blir det lättare med ständiga förvärv. Det vi vill se utbrott är förstås utbrott ovan kanalen 71 - 86 kr.

Utanför portföljerna noterar vi att Garo visar mindre bra siffror, trots energivågen. Aktien har pendlat mellan 120 - 180 kr under året, men bara tillfälligt gått ovan 200 MA. Går aktien under 120 kr den här gången.?

 

Bahnhof, Mips, Evolution - Två köp och en behåll

Final i futsalligan och final eller åtminstone upplopp i uppdateringar. Nu tre stabila bolag som fortsätter leverera. Två är fortsatt i köpzon efter uppdaterade nyckeltal. Evo ligger strax över i behåll, samtidigt som vi där är något konservativa vad gäller exempelvis p/e range.

 

 

Bahnhof - nya riktkurser (nu med uppdatering)

Inom kort är det dags för Bahnhofs rapport. Företaget har fina och jämna trendlinjer för både försäljning och vinst. Vad kan vi förvänta oss om Bahnhof fortsätter på den inslagna vägen? 

Utöver att trenden fortsätter utgår vi ifrån att p/e kommer befinna sig mellan 15 och 35. Hitta kursvinnare pekar i så fall på att aktien är i köpzon upp till 39 kr, vilket i princip motsvarar ATH.

Blir intressant att studera hur "världsläget" påverkat Bahnhof.

Noterade ni dippen i guldet. Fortsatt överköpt dock...

Update från rapport: 

Bredbandsoperatören Bahnhof redovisar ökande intäkter och en rejäl resultatökning i andra kvartalet 2020 jämfört med samma kvartal i fjol. Bolaget upprepar sin prognos för helåret 2020. Nettoomsättningen steg 15,4 procent till 361,1 miljoner kronor (312,9). Rörelseresultatet blev 41,9 miljoner kronor (30,4), med en rörelsemarginal på 11,6 procent (9,7).

Resultatet före skatt var 41,9 miljoner kronor (30,4). Resultatet efter skatt blev 33,5 miljoner kronor (24,2). Resultat per aktie hamnade på 0,31 kronor (0,22), vilket innebär en ökning med 40,9 procent mot föregående år.

På privatsidan fortsätter Bahnhof att ta marknadsandelar. Den sista juni har Bahnhof totalt 374 404 privatkunder, vilket är en nettoökning med 10 057 nya hushåll under det andra kvartalet. Det är den starkaste tillväxten, för ett andra kvartal, på fem år.

Bahnhof kliver in i portföljen

En gammal favorit har tagit plats i tillväxtportföljen, nämligen Bahnhof. Företaget är nu inte bara leverantör av vårt bredband, utan även förhoppningsvis leverantör av framtida tillväxt. En tillväxt som på senare tid ifrågasatts något, men vi hoppas kombinationen digitalisering och integritet ska bära lite till och vi tycker värderingen blivit rimlig. Då har vi ändå räknat med att försäljningsökningen framöver i snitt bara är 10 procent. Vinstmarginalen låter vi dock ligga kvar omkring 12 procent och vinstmultipel upp till maximalt 35.

Vi får då köp upp till 26 kr.