Nya aktier i den trendande utdelningsportföljen

I vår trendande utdelningsportfölj - "Trending dividende" som vi avser att uppdatera årsvis, men där vi delat uppdateringen till två tillfällen per år har vi nu adderat ytterligare aktier. Ambitionen var ytterligare fem aktier, men eftersom vi inte kunnat hitta fem som uppfyller våra kriterier och som vi inte redan äger i andra portföljer fick vi nöja oss med tre nya i dagsläget (då avvek vi ändå lite från kriterierna). Vi återkommer månadsvis för att eventuellt fylla på med de resterande.

De nya tillskotten är Bravida, Biogaia och Hoist. Den sista har inte riktigt eftersökt stabilitet i utdelningen, men fick ändå komma med. Vi önskar bolagen lycka till och vi ses på nytt nästa sommar...

Shake and bake på marknaderna - vi lättar på innehaven

Det är free agent season inom amerikansk fotboll med spännande kontraktsskrivningar var och varannan dag. Detsamma verkar gälla för både aktie- och räntemarknaderna som svänger fram och tillbaka i ungefär samma takt. Marknader utan tydlig trend är ju inte vår främsta melodi. I stället passar vi på att städa och planera inför nästa bullmarknad. Till den tänker vi oss bygga tre huvudsakliga portföljer - en värde (utdelningsportföljen), en tillväxt (fokusportföljen), samt en internationell och råvaruportfölj (ETF-portföljen). Så snart det börjar ta lite mer fasta former kommer vi uppdatera sidan med de nya portföljerna. Strategin för utdelningsportföljen förblir oförändrad, men de övriga kommer få lite nya komponenter.

Ett steg i ombyggnaden är att vi under veckan i tillväxtportföljen har avyttrat TF bank, Epiroc och Biogaia. Antingen för att försvara vinster eller som i fallet Epiroc då aktien klivit ner under 30 WMA. En nivå vi kommer ägna mer uppmärksamhet åt framöver.

Uppåt har det i stället gått för Bahnhof. Vi tyckte rapporten såg fin ut och aktien reagerade positivt, men såg sedan trög ut under flera dagar. Nu har volymen och kursen fått ny fart. Kan den etablera sig över 40 kr och kanske tom utmana 45 kr på lite sikt?

Billigt? Vår syn på Embracer, CTT Systems, Biogaia och LIME

Vi försöker hålla jämna steg med Q4 rapporterna, vilket inte är helt lätt, men här kommer fyra nya uppdateringar för bolag i Megatrendportföljen. För idéer om hur vi räknat, se föregående inlägg.

EMBRACER

CTT SYSTEMS

BIOGAIA

LIME TECH

Vi höjer Biogaia. Vad krävs av Evolution?

Biogaia kom med en rapport som indikerar att man är på rätt väg. Det krävs inga väldiga försäljningsökningar för att hitta en betydligt högre kurs på lite sikt. Vi har räknat på 15%. Carnegie har kanske en kortare horisont, men höjer ändå till 575 kr och har behåll. Vi sätter köp till 529 kr och dryga 700 kr i det längre perspektivet.

En annan fråga vi roat oss med är att beräkna vad Evolution bör redovisa för ett köp? Vi kom fram till att försäljningen bör vara åtminstone +45%. Sen kan det ju istället balanseras av högre marginal. Aktien har hur som helst på nytt letat sig uppåt. Torsdag är rapportdag.

 

Rapportkommentarer Megatrend-portföljen + analys TF Bank

Megatrend-portföljen kallar vi numera vår fondliknande väska som utgår i från att inhysa tillväxtaktier från bolag som förhoppningsvis långsiktigt kan rida på starka samhällstrender. Detta för att tydligare skilja ut tillväxtaktierna i canslim-portföljen som delvis grundar sig i ett liknande tänk, men som kanske har en kortare placeringshorisont. Den senare har ju varit lite i dvala, men fick för en tid sedan ett innehav i form av Svedbergs, som för övrigt kom med en fin rapport idag. Just Svedbergs återkommer vi till i annat inlägg.

Megatrend-portföljen har även den fått flera rapporter idag och glädjande nog har de varit överlag positiva. Roade mig med lite betygssättning enligt följande. A - Med beröm godkänt. B. Väl godkänt. C. Godkänt. D. Nåja. E. WTF.

Biogaia som redan förvarnat om goda siffror kunde nu bekräfta detta mer utförligt och får betyg A. Proact växer sina molntjänster och är förhoppningsvis åter på väg åt rätt håll efter en besvikelse i Q2:an med efterföljande värdetapp. Vi är snälla och betyget blir B. Christian Berner överraskar marknaden med sin omsättnings och vinstökning och stiger 10 procent. Vi delar ut ett A. Lime växer sin omsättning, vilket kan ge resultat på sikt, men vinsten dalar i kvartalet. Ibland kostar det att växa och betyget får ändå bli ett C.

Först ut i portföljen med ett starkt A var TF Bank och då utlovades en uppdaterad HK-analys. Baserat på värdena nedan blir vår långsiktiga riktkurs 276 kr. Bästa FA läget är kanske passerat, men det bör ändå finns värde på uppsidan?

   

Skiftande rapporter och fler aktier till portföljerna

Aktierna flyger in i tillväxtportföljen
Nu tar vi ju inledningsvis lite mindre positioner än normalt för att bygga på efterhand, vilket ju förenklar beslutsprocessen åtminstone till en början. Vi har sammanlagt fem ytterligare tillskott (hittills), här börjar vi redovisa följande två ...

Doro är en gammal bekant från CANLIM portföljen. De flesta tänker väl seniormobiler, men det intressanta med Doro är utvecklingen inom digital vård och omsorg, för närvarande främst larm. Kan vi i snitt räkna med åtminstone i 10% omsättningstillväxt och bara något högre marginaler ser uppsidan mycket god ut. Baksidan är väl att det sällan brukar gå på räls för Doro. Rapporten har samtidigt blåst lite liv i kursen.

 

Biogaias rapport var kanske mindre inspirerande, men vi tror tillväxten återkommer och bedömer aktien köpvärd till 460 kr.

"Kommentar från [Biogaias] vd: Försäljningen under tredje kvartalet minskade med 4 % (exklusive valutaeffekter 9 %) jämfört med motsvarande period föregående år. Som tidigare meddelats beror minskningen på leveransförseningar från vår leverantör i Belgien och på minskade royaltyintäkter. Försäljningen av produkter ökade med 3 % (exklusive valutaeffekter en minskning med 1 %). Vårt ökade fokus på Asia Pacific (APAC) och Americas fortsätter ge resultat. Under kvartalet ökade försäljningen i regionerna med 16 % respektive 17 %.
Under den senaste 12-månadersperioden ökade försäljningen med 10 %, drivet av ökad efterfrågan hos konsument men också lanseringar på både befintliga och nya marknader. På grund av leveransproblem hos vår leverantör i Belgien minskade försäljningen till våra distributionspartner av framförallt BioGaia Protectis tabletter."