Trending Dividende – när utdelning möter momentum

I en marknad där tillväxtbolag ofta stjäl rubrikerna har Trending Dividende sin egen väg till överavkastning – en strategi som kombinerar stabilitet och trendstyrka. Portföljen bygger bland annat på Shareholder Yield and Market Leaders-strategin från Quant Investing och för ihop två världar: företag som ger tillbaka kapital till aktieägare och bolag som visar momentum.

Grunden är enkel men kraftfull:

• Shareholder Yield – mer än bara utdelning. Strategin tittar på det totala kapitalflödet till aktieägarna: utdelningar, aktieåterköp och skuldamortering. Bolag som aktivt arbetar för att effektivisera sin kapitalstruktur premieras.

• Market Leadership (Trendstyrka) – momentumfaktorn identifierar aktier där priset redan visar styrka relativt marknaden. Historiskt har vinnare haft en tendens att fortsätta vinna, särskilt när fundamenta stödjer rörelsen.

Hur Trending Dividende byggs upp

Portföljen screenas regelbundet (årsvis) med kvantitativa modeller som rankar bolag utifrån kombinationen av hög shareholder yield och starkt prisrelativt momentum. De högst rankade aktierna utgör kärnan. Rebalansering sker periodiskt (årligen) för att behålla inriktningen mot de aktier som bäst uppfyller kriterierna. Resultatet blir en portfölj med:

• Stabil kassagenerering

• Hög effektivitet i kapitalallokering

• Positiv trenddynamik

Med andra ord – en samling av marknadens mest kapitaldisciplinerade och trendstarka företag.

Problemet

Att ranka aktier utifrån direktavkastning och momentum är enkelt, särskilt om du har tillgång till Börsdata. Att ranka utifrån shareholder yield, det vill säga inkludera återköp och skuldreducering gör sig däremot inte i en handvändning. Förhoppningsvis blir detta en indikator för svenska aktier framöver när återköp blivit allt vanligare även i Sverige, men i dagsläget innebär det en ganska omfattande manuell process. Vår idé är därför att ranka typ topp 20-25 aktier enligt direktavkastning och momentum för att sedan se om det här finns bolag som även gör återköp och skuldreducering. Det skulle då kunna placera dessa högre i rankingen. Hur det går får framtiden utvisa.

Innehaven

Vi startade upp portföljen med fem innehav enbart utifrån direktavkastning och momentum i slutet på 2025. Rebalansering är tänkt att ske årligen. Våra innehav är just nu Hennes & Mauritz, Swedbank, Ericsson B, Avanza Bank och Telia.

 

Slutsats

Trending Dividende kompletterar vår utdelningsstrategi genom ett kvantitativt filter för att hitta marknadens verkliga vinnare – de som både skapar både värde och rider på de starkaste trenderna.