Några innehav och deras rapporter i korthet

DUNI (får gärna hålla kanalen och 30 WMA)

Stabilt fjärde kvartal Koncernens försäljning under det fjärde kvartalet låg i linje med samma period föregående år och uppgick till 1 971 (1 974) MSEK. Efterfrågan i kvartalet var fortsatt något dämpad med marginellt minskande volymer inom framförallt dagligvaruhandeln. Den viktiga julförsäljningen till HoReCa-marknaden har ännu inte återhämtat sig till samma nivåer som före pandemin. Den operativa rörelsemarginalen under fjärde kvartalet uppgick till 9,7 % (7,8) och närmar sig bolagets finansiella mål och nivåerna innan pandemin. Det operativa resultatet uppgick till 191 (153) MSEK och ökade med 25 %, trots vissa engångsposter som belastar kvartalet.

CBTT

Fjärde kvartalet 2023 Orderingången uppgick till 211,6 (257,6) MSEK, en minskning med 18 procent.• Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 234,9 (247,7) MSEK, en minskning med 5,2 procent, varav 4,8 procentenheter organiskt.• EBITA uppgick till 15,7 (5,4) MSEK, en ökning med 190 procent. EBITA marginalen uppgick 6,7 (2,2) procent.• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,58 (0,10) SEK.• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 24,4 (21,2) MSEK. Totala kassaflödet för perioden var -7,6 (11,0) MSEK, inklusive frivillig amortering om 25 MSEK.• Styrelsen föreslår en utdelning på totalt 0,90 (0,60) SEK per aktie.

PROACT IT (Dags att etablera en ny högre nivå ovan 100 kr)

• Intäkterna minskade med 5,6 procent till 1360,0 MSEK (1440,1).
• Justerad EBITA minskade med 10,9 procent och uppgick till 91,1 MSEK (102,2), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 6,7 procent (7,1).
• Resultat före skatt uppgick till 82,6 MSEK (86,0).
• Resultat efter skatt uppgick till 65,5 MSEK (64,6).
• Resultat per aktie uppgick till 2,39 SEK (2,34).
• Nya avtal avseende molntjänster tecknades till ett totalt värde om 197,0 MSEK (142,0), en ökning med 38,7 procent
• Återkommande intäkter (intäkter från moln-och supporttjänster) uppgick till 436,9 MSEK (387,9) motsvarande en årstakt om 1747,6 MSEK (1551,6) och en ökning om 12,6 procent.
• Ett aktieåterköpsprogram lanserades under kvartalet och per den 31 december har 218500 aktier förvärvats inom ramen för programmet.

WALLENSTAM (Började falla innan rapport. Stabilisering på 20 WMA, eller?)

1 oktober–31 december 2023  Hyresintäkterna uppgår till 694 Mkr (627).  Förvaltningsresultat fastigheter uppgår till 211 Mkr (259). Värdeförändring förvaltningsfastigheter uppgår till -37 Mkr (-3 001). Resultat efter skatt uppgår till -492 Mkr (-1 801), motsvarande -0,7 kr per aktie (-2,7).

Nya köp. Vi satsar på Strike, Duni och räknar på Proact IT

Börsen fortsätter att trenda upp och vi hänger på med nya köp. Sedan senast har vi på nytt tagit in Duni som förhoppningsvis kan bryta upp ur en cup-with-handle.

Mest tryck på börserna är det dock på andra sidan Atlanten inom framförallt tech. Vi försöker följa några canslim-aktier att addera till portföljen för extra krydda. Vi väljer dock bort de största typ Nvida, Apple, Microsoft eftersom vi får med dessa via vår ETF (se ETF-portföljen). Vi tog en chansning med Crowdstrike, cybersäkerhetsföretaget inför rapporten den gångna veckan, vilket hittills spelat ut bra då aktien gått starkt därefter.

Utbudet av intressant svensk tech är däremot ganska så trist tyvärr och en signal om att vi inte riktigt är med i AI-racet, eller? Proact som finns i portföljen visar dock styrka och veckans volym tyder på fortsatt intresse. Möjligt vi bör öka vår position. En liten fundamental beräkning enligt siffrorna i rutan nedan ger oss köp till 113 kr och riktkurs på lång sikt om 167 kr.

Duni skräpar ned och börsen sur som sommarvädret

Den svenska sommarbörsen har som helhet varit lika sur som det svenska sommarvädret. Det vill säga några korta solglimtar följt av rikligt med nedåtriktat regn. Som helhet har vi kunnat se en sidledes rörelse, men under ytan kan vi se att det främst beror på de större bolagen. Mid och Small cap har en lite annan lutning på sina grafer. Vi går nu - om säsongsmönstret upprepas - in i några trista börsmånader. I så fall inget annat att göra än att bevaka innehav och bygga listor med potentiella case.    

Sommarbörsen har med sitt neutrala läge sålunda haft svårt att erbjuda oss relevanta ingångslägen. Positiva reaktioner har samtidigt ofta kommit med tvåsiffriga uppgångar och därför tagit oss långt från eventuell köppunkt. Vi gjorde ett försök att köpa en mindre post i Duni efter ett utbrott och därefter en rekyl och studs från 30 WMA. Duni har gått åt rätt håll efter pandemin och vi tyckte själva rapporten var okej. Men aktien handlades åter ned och stängde under 30 WMA där vi hade vår stop-loss.

I övrigt fortsätter vi fylla på månadsvis i våra EFT:er. Försäljningsvinsten från Europris har vi tills vidare placerat i Aktiespararna Direktavkastning i avvaktan på en eventuell ersättare i utdelningsportföljen.