Utdelningsportföljen - Bilia + Setup i Medcap?

Vi botaniserar vidare i utdelningsportföljen. Idag tittar vi på Bilia som kommer med rapport i veckan. Företaget erbjuder enligt årsredovisningen tjänster för allt som rör bilägandet under hela bilens livscykel, från köp av ny bil till återvinning av delar från en demonterad bil. Tillväxtstrategin är enligt samma källa 5-10% per konjunkturcykel.

Sett över tio år är också försäljningstillväxten drygt 8 procent. Vi väljer att räkna på medelläget 7,5%. Vinstmarginalen är förhållandevis låg, men har enligt HK letat sig upp över 5 procent. Vi väljer att räkna på fem blankt. P/e talen har också varit stabila och finns oftast mellan 5 och 15. Utdelningarna har varit  pålitliga från Bilia med undantag för pandemin och vi utgår ifrån att det fortsätter att ligga över i snitt 50 procent av vinsten.

Hitta kursvinnare ger oss med dessa värden köp upp till 153 kr och en längre riktkurs på 231 kr. Till veckan får vi alltså se om det finns skäl att revidera detta upp eller ner. Vi ser också att aktien tog ett kliv uppåt den senaste veckan efter en längre tids utförslöpa.

Medcap fanns tidigare i tillväxtportföljen och har nu åter kommit i ett intressant läge. Vi vill ju gärna ta position i aktier när de når steg två i uppgången. Det ligger också i linje med vår strategi där de setups vi letar efter oftast ska ha föregått av en uppgång. Nu finns det förstås en rapport att ta hänsyn till inom kort även i Medcaps fall. 

Vecka 32. Nygammal aktiestrategi & ny fart på Medcap?

 Sommaren är snart över och det börjar bli dags att sätta vår uppdaterade aktiestrategi i verket. Det är som aviserat inget lappkast som vi står inför, men ändå. Huvudfokus (både i pengar och tid) blir åter på canslim-modellen. Det bör framförallt medföra att vi tar såväl vinster som förluster betydligt snabbare, men samtidigt lämna utrymme för större uppgångar om aktier spelar ut rätt.

Till det fortsätter vi fylla på i utdelningsportföljen med det långsiktiga målet att utdelningarna ska kunna bidra med en extra månadslön per år när vi går i pension. I förhållande till pension blir det i så fall kanske snarare två extra pensionsutbetalningar.

Magiska portföljen också får löpa på som en kul krydda och motvikt som värdestrategi. För övrigt snart dags för dess årliga omsättning.

Megatrend portföljen avvecklas på sikt och ersätts med ett betydligt färre antal special case. Här tillåts fria tankar, som en produkt vi gillar, en trend vi vill testa, etc. Här finns kanske störst utrymme för utländska bolag? Dock begränsas antalet innehav till typ 10-12, dels för att det inte ska svälla okontrollerat, dels för att tvinga fram omprioriteringar. Som en del tänker vi oss också indexplaceringar enligt en modell vi nu tittar på.

MEDCAP

Vi har följt och äger Medcap som under en längre tid visat en fin fundamental trend och som nu även trendat uppåt prismässigt från kort kopp till en högre bas. Rapporten mottogs initialt positivt, men aktien brottas också med en hel del "overhead supply". Kan den på sikt etablera en ny bas och bryta det motståndet bör nästa steg vara ett ATH? 

Upp, ner och upp i Medcap?

 Medcap (i Tillväxtportföljen) kom med rapport idag, vilken visade på ökad omsättning och EBITDA, men minskat resultat.

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 233,4 (209,3) MSEK, en ökning med 12 procent.
• Koncernens EBITDA uppgick till 46,1 (41,0) MSEK, en ökning med 12 procent.
• EBITDA-marginalen uppgick till 20 (20) procent.
• Resultatet efter skatt från kvarvarande verksamheter uppgick till 16,4 (19,5) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 1,1 (1,3) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,1 (48,5) MSEK.

Samtidigt upprepar AFV sitt köpråd:

"Medcap har påverkats en hel del av pandemin. I takt med återgång mot det normala borde tillväxten och marginalerna kunna stärkas kommande år. Mycket hänger som sagt på utvecklingen inom Specialistläkemedel. Balansräkningen är stark och kan Medcap öka förvärvstempot så finns bra potential i aktien".

Själva tycker vi det finns några nyckelnivåer och formationer (W) att hålla koll på.

Medcap - medioker inledning på året.

Medcap & Medicover

Medcap toppade på cirka 240 kr runt nyåret, men har sedan dess varit i fallande trend och befinner sig just nu vid både vår motståndslinje och week 50 MA, vilket tillika är 200 MA i dagsgrafen. Det gav också initialt en uppstuds, men nu balanseras det åter på linjen.

Ett brott nedåt kan föra oss till minst 170 kr och förnyat köpläge beräknat utifrån bolagets vinstmål om 15% tillväxt.

Ett annat hälsobolag i vår portfölj - Medicover - har visat fina tillväxtsiffror och går istället norrut. Båda är nu även uppdaterade under innehavsfliken (tillväxtportföljen).