Månadsrapport augusti: Ett magiskt år!

Lite sent ute med månadssummeringen för augusti, men det är med den här bloggen som med börsen, det svänger.

Huvudportföljerna
Hur som helst var tillväxtportföljen upp 7,3 procent, jämfört 1,48 procent för OMX all cap. Utvecklingen för utdelningsportföljen var 3,31 procent samma period. I den senare ökade vi på innehavet i Hufvudstaden och i den förra adderade vi ett utländskt inslag i form av Prosus.

Magic Formula + lite guld
Under augusti påbörjade vi också den årliga omsättningen i den Magiska portföljen som det senaste året haft ett mycket gott år med en utveckling på nästan 30%.  Bra draghjälp fick portföljen av uppköpserbjudanden för de båda innehaven HiQ och NetEnt. Den som tittar i portföljen på Shareville finner att den numera inte bara är magisk, utan att den också glimmar med en del guld. Det senare beror på att när vi ville köpa cert som bara tillhandahölls av Nordnet passade den portföljen bäst. Det gör ju samtidigt portföljen lite oäkta. Samtidigt är det principen med den magiska portföljen vi vill åt, så det får vi leva med tills vidare. Nya innehav i MF är hittills Byggmax och Holmen. Kvar ytterligare ett år blir Orexo och Tethys där vi samtidigt ökat innehavet i den senare för att motsvara 1/10 av portföljen inför ett nytt magiskt år. Orexo har i princip utvecklats +/- 0 så där gör vi ingen ändring. Totalt tio innehav ska vara på plats senast i oktober.

Har också påbörjat en översyn av riktkurserna för tillväxtportföljen, så i bästa fall kan det komma några analyser i nästa månad.

Macro
Det amerikanska presidentvalet närmar sig och i dagsläget lutar det åt en ny president i form av Joe Biden. Bra ledningar har dock tappats tidigare och det är inte läge att ta något för givet.

Ekonomiskt talas det också om goda tecken på återhämtning om man nöjer sig med att läsa svensk media. Bidrag, skattesänkningar och flerårig nollränta är annat man skulle kunna glädjas åt. Det finns dock inga fria luncher och det kan därför vara bra att också följa bland annat amerikanska nyheter och makroanalytiker för att bättre förstå att allt inte är molnfritt.

Andel som utlandet håller av den amerikanska skulden har minskat

En sälj, en köp, en behåll

Sportlov och Vabruari har hållit oss borta från bloggen, men inte helt från aktiemarknaden även om den fått skötas med vänsterhanden (tur man är vänsterhänt).

Under sportlovet föll tyvärr Orexo utanför vår komfortzon (minus max 8%) och eftersom vi mest var i skidbacken var det bara att följa regeln och sälja. Hade vi haft möjlighet att analysera lite närmare kanske vi hade tagit intryck av att den avslutade veckan ovan 10 veckors MA. Nu har den fått fart norrut igen, men rules are rules. Den finns dock kvar på vår bevakningslista.

Orexo

I Christian Berner klev vi på tåget strax efter senaste rapport. Entry nivån i koppen var ovan 25,80 kr, men vi köpte något lägre på rekylen. Med stöd av måndagens Börsveckan är vi på nytt på väg uppåt.

Christian Berner

Vårt nu lite längre innehav Proact IT har fortsatt visa fina siffor i sin tillväxtbransch och fanns också med i på spaningar med Skoglund nu senast. Aktien har gått 25% sedan senaste bas och skulle normalt vara i säljzon. En aktie som stigit 20% från bas inom tre veckor anses ha särskild potential och bör då behållas i 8 veckor innan vidare utvärdering. Vi behåller därför troligen några veckor till.

Proact

Blandade rapporter, 200MA och Aktieräven gör ett köp

Index
Rapporterna för Q4 fortsätter att komma in med blandade resultat. Idag bidrog ASSA på den positiva sidan och sammantaget har perioden fortsatt att lyfta index. SIX har sedan vi identifierade vår follow-thru stigit stadigt och hela vägen ovan 10 dagars MA och har nu letat sig upp till 200 dagars MA. Ett område som skulle kunna utgöra en naturlig paus i uppgången. Vi kan också se att Nasdaq befinner sig i ett liknande läge. Antalet distributionsdagar är dock ännu få varför vår utgångspunkt fortsatt utgår från att trenden är uppåt.

SIX

Aktieräven gör ett köp
Trots en starkt marknad sedan årsskiftet har Aktieräven haft svårt att hitta bra case. Orsaken är dels att den förestående nedgången "förstört" många aktiers grafer och det krävs viss tid att bygga de formationer vi letar efter. Fördelen är förstås möjligheten till nystart, då många baser hade blivit sena och därmed mindre pålitliga. Nu börjar vissa närma sig. En sådan aktie, som också visar många av de fundamenta vi letar efter är Orexo som nyligen rapporterade. Idag tog vi en position på nivån 76 kr.

De närmaste dagarna hoppas vi återkomma med en lite utförligare beskrivning av hur vi resonerat och lite av de andra justeringar vi gjort i vår strategi.