Chans till revansch i Byggmax?

Byggmax finns kvar i vår trendande värdeportfölj efter senaste ombalanseringen, men har svårt att nå högre höjder. Snarare är det omvänd riktning som gällt efter en besvikelse i Q1, och från en senvinter som gjort att omsättningen minskat i jämförelse med fjolåret, har aktien backat ytterligare.

Finns det då hopp om en vändning?

I kvarteret finns nu minst tre pågående ombyggnationer av altaner och vid ett besök för att köpa billig gödsel förra helgen var jag långt från ensam. 

Mats Wester gjorde nyligen en analys där han såg någon procentenhets höjning av marginalen och viss ökad omsättning. Ökat bygg och renoveringsbehov från svenska konsumenter är givetvis nycklar, samtidigt som det gäller att erbjuda rätt produktmix, samt hoppas på att den globala turbulensen inte drabbar bolaget med extra kostnader.

Tror vi på 5 procents försäljningsökning och den där enhetens högre marginal, samt att p/e de närmaste fem åren varierar mellan 10-20 får vi nedanstående förhoppning... 

Tror vi på det här scenariot bör aktien vara köpvärd till 67 kronor och inom fem år kan vi alltså nå tresiffrigt med en utveckling i den takten.

Alla analytiker tycks i dagsläget ha aktien på "Behåll". Även Affärsvärlden vill se fler kunder, men anser aktien bör stå under bevakning. 

Ett starkare motstånd tonar upp sig runt 47 kr och ska vi vända på kort sikt är det ju en fördel om detta håller.

7 aktieidéer inför 2021

7 aktieidéer inför 2021

I vår Canslim screener (hög omsättnings- och vinsttillväxt, samt hög ROE) fastnar i dagsläget cirka 30 bolag. Här listar vi sju av dessa som kan fungera som inspiration inför 2021. Listan ska inte tolkas som våra absoluta favoriter. För flera av aktierna har vi inte heller gjort någon närmare granskning av detaljerna. Men med siffror som pekar åt rätt håll kommer säkert några av aktierna gå bra framöver. Frågan är vilka?

Instalco - Expansiva bolag är trevliga.

Magnolia - Bostads- och fastighetsutveckling är en utmanande bransch och vinsterna kommer ofta stötvis, men när det görs rätt finns möjligheter. Ger direktavkastning.

Dedicare - Kompetensbristen inom hälso- och sjukvården är enorm. Kan man få ordning på affärsmodellen borde det finnas högre aktiekurs att hämta. Vi har en mindre post i utdelningsportföljen.

Fortnox - Aktien vi "alltid" haft på bevakningslistan, men aldrig köpt. Men i nästa dipp?

Qiiwi Games - På Spotlight, en högoddsare?

Byggmax - 2020 var året alla skulle bygga. 2021-2022 är åren de faktiskt bygger klart? Finns med i Magiska formel portföljen. 

Thule - På helgerna är det numera fullt med bilar runt vårt närliggande naturreservat. Har man inte redan steppat upp sitt game med rätt friluftsutrustning är det hög tid under 2021. Själva är vi redan tunga i aktien. 

Månadsrapport augusti: Ett magiskt år!

Lite sent ute med månadssummeringen för augusti, men det är med den här bloggen som med börsen, det svänger.

Huvudportföljerna
Hur som helst var tillväxtportföljen upp 7,3 procent, jämfört 1,48 procent för OMX all cap. Utvecklingen för utdelningsportföljen var 3,31 procent samma period. I den senare ökade vi på innehavet i Hufvudstaden och i den förra adderade vi ett utländskt inslag i form av Prosus.

Magic Formula + lite guld
Under augusti påbörjade vi också den årliga omsättningen i den Magiska portföljen som det senaste året haft ett mycket gott år med en utveckling på nästan 30%.  Bra draghjälp fick portföljen av uppköpserbjudanden för de båda innehaven HiQ och NetEnt. Den som tittar i portföljen på Shareville finner att den numera inte bara är magisk, utan att den också glimmar med en del guld. Det senare beror på att när vi ville köpa cert som bara tillhandahölls av Nordnet passade den portföljen bäst. Det gör ju samtidigt portföljen lite oäkta. Samtidigt är det principen med den magiska portföljen vi vill åt, så det får vi leva med tills vidare. Nya innehav i MF är hittills Byggmax och Holmen. Kvar ytterligare ett år blir Orexo och Tethys där vi samtidigt ökat innehavet i den senare för att motsvara 1/10 av portföljen inför ett nytt magiskt år. Orexo har i princip utvecklats +/- 0 så där gör vi ingen ändring. Totalt tio innehav ska vara på plats senast i oktober.

Har också påbörjat en översyn av riktkurserna för tillväxtportföljen, så i bästa fall kan det komma några analyser i nästa månad.

Macro
Det amerikanska presidentvalet närmar sig och i dagsläget lutar det åt en ny president i form av Joe Biden. Bra ledningar har dock tappats tidigare och det är inte läge att ta något för givet.

Ekonomiskt talas det också om goda tecken på återhämtning om man nöjer sig med att läsa svensk media. Bidrag, skattesänkningar och flerårig nollränta är annat man skulle kunna glädjas åt. Det finns dock inga fria luncher och det kan därför vara bra att också följa bland annat amerikanska nyheter och makroanalytiker för att bättre förstå att allt inte är molnfritt.

Andel som utlandet håller av den amerikanska skulden har minskat

Balco och Byggmax - revansch i byggbranschen?

I vår utrensning av före detta IPO aktier låg Balco länge lite risigt till. Men eftersom vi tillbringat de senaste helgerna på Byggmax och snickrandes dess produkter, vilket för övrigt Byggmax verkar mått bra utav, har Balco fått tid till revansch.

För Byggmax är det dock en knapp tio kvar innan aktien åter är tillbaka i den kanal där aktien tillbringade många kvartal innan bakslaget i Q4:an 2017.



Byggmax

Senast idag fick Balco hjälp av Börsveckan. "Köp Balco: Balkongbolaget tappade lite fart i tillväxten under första kvartalet men Börsveckan tror att det var temporärt och anser att utsikterna ser ljusa ut på sikt. Aktien värderas försiktigt och borde kunna ge en god avkastning det närmaste året."

Men redan inför rapporten började aktien röra på sig och tog sig över den länge så svårforcerade 65 kr linjen. Rapporten har också dragit till sig ökad volym, vilket sammantaget gör att Balco får hänga med en stund till...

"STOCKHOLM (Direkt) Balkongbolaget Balco redovisar ett resultat efter skatt på 15,6 miljoner kronor för det första kvartalet 2018 (7,3). Resultatet per aktie uppgick till 0:89 kronor (0:47).

Rörelseresultatet blev 22,0 miljoner kronor (23,1) och rörelsemarginalen var 9,1 procent (10,0).

Nettoomsättningen uppgick till 243 miljoner kronor (231).

Anpassningen till IFRS 15 och trögheten med bygglov i Köpenhamn har påverkat omsättningen i kvartalet negativt, tillsammans med uppskattningsvis 17 miljoner. Rörelseresultatet har på samma sätt påverkats negativt med cirka 7 miljoner, uppger bolaget i rapporten.

Orderingången uppgick till 271 miljoner kronor (220), en ökning med 23,2 procent, varav renovering stod för 95 procent.

Orderstocken uppgick vid utgången av kvartalet till 1.280 miljoner kronor, vilket var en ökning med 16 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

"Den växande orderstocken ger oss goda förutsättningar för en hög omsättningstillväxt under det närmsta året", skriver vd Kenneth Lundahl."  
 

Balco