Chans till revansch i Byggmax?

Byggmax finns kvar i vår trendande värdeportfölj efter senaste ombalanseringen, men har svårt att nå högre höjder. Snarare är det omvänd riktning som gällt efter en besvikelse i Q1, och från en senvinter som gjort att omsättningen minskat i jämförelse med fjolåret, har aktien backat ytterligare.

Finns det då hopp om en vändning?

I kvarteret finns nu minst tre pågående ombyggnationer av altaner och vid ett besök för att köpa billig gödsel förra helgen var jag långt från ensam. 

Mats Wester gjorde nyligen en analys där han såg någon procentenhets höjning av marginalen och viss ökad omsättning. Ökat bygg och renoveringsbehov från svenska konsumenter är givetvis nycklar, samtidigt som det gäller att erbjuda rätt produktmix, samt hoppas på att den globala turbulensen inte drabbar bolaget med extra kostnader.

Tror vi på 5 procents försäljningsökning och den där enhetens högre marginal, samt att p/e de närmaste fem åren varierar mellan 10-20 får vi nedanstående förhoppning... 

Tror vi på det här scenariot bör aktien vara köpvärd till 67 kronor och inom fem år kan vi alltså nå tresiffrigt med en utveckling i den takten.

Alla analytiker tycks i dagsläget ha aktien på "Behåll". Även Affärsvärlden vill se fler kunder, men anser aktien bör stå under bevakning. 

Ett starkare motstånd tonar upp sig runt 47 kr och ska vi vända på kort sikt är det ju en fördel om detta håller.