Den här månaden har vår ETF-portfölj Global Mean Reversion riktat mer kapital mot Indien. Skälet är enkelt: när en marknad släpar efter mest relativt andra, ökar den i attraktionskraft i en mean reversion-strategi. Strategin letar inte efter det marknadsmässigt mest populära temat just nu, utan efter det segment som har halkat efter för att risk/reward ska bli bättre.
För vår portfölj innebär det att Indien nu får återställer större del av sin vikt i portföljen. Det är inte ett uttryck för att vi tror att Indien plötsligt blir världens starkaste börs nästa vecka, utan att vi ser bättre asymmetri där efter period av svaghet. Om marknaden vänder tillbaka mot sitt historiska relativa medelvärde, kan just de marknader som varit mest impopulära ge störst bidrag till avkastningen.
Det är också viktigt att skilja på kortsiktig svaghet och långsiktig struktur. Indien har fortfarande stöd av en stor inhemsk ekonomi och en bred börsmarknad, men den senaste perioden har präglats av en tydlig korrigering och högre osäkerhet kring värderingar och vinsttillväxt. För en systematisk portfölj är det ofta precis i sådana lägen som disciplin slår magkänsla.
Indiens börs i korthet
Den indiska börsen har haft en svag månad i ett bredare sammanhang. Trading Economics uppger att SENSEX föll till 71 948 den 30 mars 2026 och att indexet var ned 10,33 procent över den senaste månaden, samtidigt som det var ned 5,36 procent mot samma tid förra året. Moneycontrol rapporterade också att Nifty 50 stängde på 22 331,40 efter en nedgång på 2,14 procent den 30 mars, vilket visar att säljtrycket varit brett.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar