IPO time - Enity Holding AB:s börsintroduktion

Här är en sammanfattad risk- och möjlighetsanalys för Enity Holding AB:s börsintroduktion signerad Copilot:

Kategori	Möjligheter	Risker
Affärsmodell	Nischad bank med fokus på kunder som ofta nekas av storbanker.	Högre kreditrisk i kundbasen.
Marknad	Verksam i Sverige, Norge och Finland – stabila marknader.	Konkurrens från både traditionella banker och nya fintech-aktörer.
Tillväxtpotential	Möjlighet till expansion inom alternativa bolån och nya kundsegment.	Begränsad tillväxt om ränteläget förblir högt eller regleringar skärps.
Ekonomi	Starka teckningsåtaganden från institutionella investerare.	Moodys sänkning av kreditbetyg kan påverka finansieringskostnader.
Ägarstruktur	Stöd från välkända fonder kan inge förtroende.	Riskkapitalägda bolag har historiskt haft svag kursutveckling efter IPO.
Värdering	Rimlig värdering jämfört med andra nischbanker.	Osäkerhet kring framtida lönsamhet i en volatil räntemiljö

Seg återhämtning i OMX

OMX har visserligen rekylerat upp från fallet ner i stage 4 och är åter (om än knappt) inom en stage 3.  zon. Här har OMX ännu haft svårt att bryta upp över weekly 30 MA. En snabb titt på Large Cap bolagen visar också att cirka 35% befinner sig över 30 WMA, resterande harvar därunder.

Om vi härifrån ska upp eller ner spekulerar vi inte över, utan låter så småningom graferna visa vägen. Sett till OMX är trenden alltså svårtydd och fortsatt stockpickning råder.

 

Dubbelbotten i Cibus Nordic Real Estate

Lite olika rörelser i fastighetsbranschen. Noterar bland annat JM och Heba med viss styrka och nedanstående dubbelbotten Cibus (finns i utdelningsportföljen).

 

USA över 30 Week MA

Uppdateringarna av bloggen är nu mera lika volatila som börsen. Så lär det tyvärr bli även framöver på grund av många parallella aktiviteter. Förhoppningsvis kan vi vara lite mera aktiva på Twitter (X) för den som söker inspiration. Vi fortsätter samtidigt att fila på vår strategi för att anpassa den till vår vardag. För övrigt har vi gjort både försäljningar (Bonesupport, Softronic) och köp (Norion Bank, Ratos) under våren. Vi testar också Montrose som ny nätmäklare och gör våra köp på den plattformen. 

Just nu noterar vi att såväl Nasdaq som S&P500 åter noteras över 30 Week MA. Detsamma gäller ännu inte Stockholmsbörsen som varit där men tvekat. Kommer motsvarande sommarrally i juni istället?

Hur ligger landet? Vi kollar index

Landet Sverige ligger numera inklämt mellan en idiot i öster och en galning i väster, men om vi tittar på olika index kopplade till den svenska börsen lyser det däremot mer grönt än vad det gjorde för en dryg månad sedan. Vi kan också se att Tech och Materials gått bäst sett till de senaste fyra veckorna, medan Utilities fortsätter den kräftgång som startade i början av 2023. 

Priset på en guldtacka passerade förra året för första gången en miljon dollar, tack vare skyhöga priser på ädelmetallen. Stockpicker skrev efter sommaren att "Spotpriset på guld har ökat med mer än 20 procent hittills. Högre guldpriser kan vara ett tecken på att investerare förväntar sig att Federal Reserve snart sänker sin referensränta. Centralbanker som leds av Kina köper också upp guld för att minska beroendet av amerikanska dollar.

Centralbanker – och investerare – ser ädelmetallen som ett långsiktigt, pålitligt värde under perioder av ekonomisk turbulens. Det beror på att när räntorna faller tenderar guldpriserna att stiga, eftersom ädelmetaller blir mer tilltalande än obligationer. Investerare ser dessutom guld som en säkring mot inflationen."

Trots tveksamheter kring ytterligare räntesänkningar i USA har guldet fortsatt upp.

Guld har vi i ETF-portföljen.

Vi får återkomma till rapport reaktioner, men kan konstatera att det gått i rätt riktning för många av våra innehav. Idag till exempel i Truecaller. Vi har också tagit in ett nytt innehav i form av Mips.

Första månaden 2025 & utdelningssäsongen i antågande

Börsårets kanske mest spännande rapportsäsongen är i full gång. Dels summerar ju rapporterna det föregående året, dels blickar de framåt och ger i bästa fall en prognos av det kommande året. Så här års får vi ju också en inblick i vad utdelningarna kommer att resultera i för vår utdelningsportfölj.

Flera av bankerna har lämnat sina siffror och fortsätter att vara stabila. Utdelningsportföljen innehåller fyra stycken i dagsläget; Nordea, SEB, SHB, och Danske. Danske tillkom under hösten efter att de fått ordning på sin penningtvättshärva och som en del i vår pilotskola. Det vill säga nyttjar vi ett företags produkt och utdelningen är rimlig, så är det rimligt att också äga aktien.

Ett liknande tillskott hittar vi i Gjensidige. Efter att de bidragit till att sänka priset på hem och villaförsäkringen med flera tusenlappar, så fick de också en plats i utdelningsportföljen, vilket också givit resultat i både utdelningstillskott och kurs. Lite stretchad i dagsläget, men det kommer alltid rekyler?

Sampo (If) finns dock kvar i portföljen och som bilförsäkrare.

Ett annat tillskott i nämnda portfölj är kapitalförvaltaren Blue Owl Capital där utdelning beräknades till omkring 3 procent vid inköp, men där vi också sett en kursstegring. Rapporterar 6 februari.

När vi ändå är inne på bank och kapital har ju även de båda nätmäklarna kommit med bra rapporter. Här har vi ännu inga aktier trots att vi är kunder i båda. Detta beror mest på att vi inte direkt jagat aktierna och när vi väl tittat på dem så har våra kriterier inte uppfyllts. Nu börjar det samtidigt komma riktiga utmanare på hemmaplan (samtidigt som Avanza och Nordnet sneglar utomlands). 

För egen del har vi börjat flytta våra fonder till Levler, vilket minskar avgifterna med 25%, och vi kommer testa Montrose med vårt nästa aktieköp, vilket minskar det courtaget. Såvida det inte gäller utdelningsportföljen eftersom Montrose ännu inte erbjuder kapitalförsäkring.

Supertrend portföljen har fått tre nya innehav och ett har fallit ur. Apotea kom in med ett fåtal i samband med IPOn och vi tagit position i Samsara (IOT). Det är ju lite rörligt i de amerikanska teknik aktierna, och initialt gick det åt fel håll, men efter en vändning ligger vi nu några procent plus.

Vi klev även in i Truecaller efter en reversal och tighta tre veckor, vilket så här långt varit ett bra val.

Cloetta fick vi däremot överge efter att vår stopp träffats, vilket förstås var synd då rapporten fick ett bra mottagande. Vi utesluter inte ett återköp, men vi vill i så fall se en reversal från ganska ansträngda nivåer.

Fler ingångsvärden: Vår tolkning av olika sektors index just nu

Allt för ofta glömmer undertecknad att titta på index för de olika sektorerna och fastnar lätt i OMX, Nasdaq, etc. För att bli bättre på detta har vi skapat denna trafiksignal. Neutral är kan vara en något vid bedömning som kan innefatta både viss svaghet eller styrka, men det viktiga är att vi inte har en tydlig (i vårt system) markering av bull eller bear.

 Ser vi en långsiktigare vändning inom Energi?

Ingångsvärden 2025

Nytt år och nya insatser. Vi startar året med att stämma av några indikatorer på makronivå.

US 10 YEAR - kortsiktigt eller långsiktigt stigande trend?

OLJA BRENT - fallande trend, reversal möjlig?

Oil prices settle up on China optimism as investors return from holiday | Reuters

GULD - konsolidering i stigande trend? Köpläge eller större pullback?

Wall Street Expects Gold to Glitter Again in 2025 - WSJ

Rolex watch prices are through the roof this year. Thank surging gold costs | CNN Business

NASDAQ - Det ostoppbara tåget...?

OMXPI - Det svenska tåget, bara lite försenat eller fortsatt kvar på stationen?

KOPPAR - Fallande trend, men motstånd väntar. Reversal eller fortsatt nedåt?

KRONAN - Antar att det är i år det ska bli "billigare" att vara svensk eller var det 2035? I så fall ska det vända snart för inte kan vi passera alla motståndsnivåer?