Börsveckan har en ny analys på vår gamla favorit Vitrolife, som de senaste åren varit lite överprisad, men som nu kommit ner i insats.
Tveksamt om det är tillräckligt menar Börsveckan. Vi följer upp med en egen beräkning nedan och instämmer i att det är för tidigt att trycka på köp. Snarare är vi fortsatt i säljzon efter att vi gjort några smärre nedrevideringar.
Även om Vitrolife fortsatt bör ses som ett tillväxtbolag driven av trenden åldrande mammor, så känns p/e närmare 100 inte längre rimligt. Istället tycker vi bolagets värdering nu snarare bör kunna pendla mellan 25-50. Annars följer vi trenderna för både marginal (cirka 30%) och försäljningsökning (cirka 17%). Riktkursen landar där vi är idag på under 300 kr, medan vi vill under 200 kr för köpzon.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar