Chilla - Då har börsen bottnat!

S&P 500 sedan 1980

Är du relativt ny på aktiemarknaden? Fått panik, för att du utöver raset, förläst dig på för många domedagskrönikor eller sugits med i självsäkra killgissningar från populistiska politiker eller motsvarande svaganalytiska twitter-dito?

Då är det dags att vi sätter börsraset i perspektiv. Minns du oljekrisen på 70-talet? Svarta måndagen 1987? Asienkrisen 1998? Dot-Com kraschen 2000? Finanskrisen 2008? Eller den svenska kronkrisen 1991 med 500% räntan?

Gemensamt för alla kriser är att börserna återhämtade sig. Gemensamt för alla är också att många personer fick panik, gjorde kortsiktiga beslut, blev defensiva och hängde sedan inte med när det på nytt vände upp.

När jag tittar på S&P 500 i grafen ovan ser vi att finanskrisen var värst i form av fall från toppen, medan Dot-Com kraschen var det som medförde den längsta nergången. Då tog det 29 månader innan botten togs ut, dessutom kom det ett rejält fall till innan vi satte iväg på en flerårig uppgångsvåg som slutade i finanskrisen 2008.

Läser också ett nyhetsbrev som studerat DJ sedan kraschen 1929 och då finner att den genomsnittliga nedgången i en björnmarknad varit cirka 39% och att björnen varit framme i snitt 16,9 månader. Skulle detsamma gälla OMX, så har vi cirka 10 procentenheter kvar på nedsidan till genomsnittet, samt att tjuren på nytt skulle vara här före sommaren 2021. Då ska dessutom börsen ha bottnat innan dess.

Vad göra nu?
Utan spåkula får man göra det beprövade. Har du en strategi som inte går ut på att tajma marknaden är det ju knappast läge att börja med det nu?

1. Sitter vi på några bolag som kan få sådana problem av den här krisen att de kan få svårt att återhämta sig? Då finns det säkert andra bolag där dina pengar kommer göra större nytta?

2. Det är sällan samma bolag som är vinnare i en kommande uppgångsfas som i den förra, även om många tidigare bra bolag också kommer fortsätta att gå bra även framöver. Nu finns tid till analys och att kanske hitta några kommande vinnare?

3. Börja skissa på din kommande drömportfölj. Köp in dig succesivt under perioden. Ha tålamod, solen går upp imorgon också. Gör den inte det? Ja först då kan vi ge domedagsprofeterna för börsen full pott!
 

Coronaeffekten eller perspektiv på ett börsras

När man läser finanspressen och inte minst allmän media, så framstår det som 2019-2020 bara varit en enda uppgångsvåg som nu kraschat för att några kineser tyckte det var en god idé att kombinera matmarknad och zooaffär.

I grafen ser vi hur distributionsdagarna blivit fler och förra fredagen fick vi en femte, vilket brukar förebåda en rekyl. Den slog till med kraft redan på måndagen och de justeringar av framförallt fondportföljerna vi tänkte genomföra från sportlovsstugan gick om intet. Istället får vi spara det till en kommande rekyl uppåt.

Studerar vi OMX30 i ett längre perspektiv har vi snarast haft en sidledes rörelse sedan 2017, vilken vi bröt oss ur först under hösten 2019. Enligt ett amerikanskt nyhetsbrev är samtidigt den genomsnittliga korrektionen för S&P500 under ett år sedan 1980 omkring -13,9%. Vi kan anta att siffrorna för OMX är snarlika. Coronakorrektionen har så här långt landat på omkring -12%. I ett längre perspektiv finns tyngre motstånd omkring 1600 och 1550.

Skribenten landar vidare i följande slutsats: "It is worth repeating that volatility is a good thing for equity markets, and experiencing it – while often unsettling – is totally normal and expected. In my view, the S&P 500 is due for a correction this year on par with historical averages, in the –10% to –15% range. My hope is that long-term investors will keep the possibility of a market correction in mind this year, and remain calm and patient if (or when) volatility takes hold."

Vi följer naturligtvis utvecklingen, men har samtidigt nyttjat dippen till några nya positioner i aktier vi önskat äga, men som vi sett som väl dyra tidigare, men nu är mer rimligt värderade. Om det varit ett bra beslut eller om vi skulle kunna kom in på väsentligt lägre nivåer återstår att se. På sikt tror vi dock det här är bra bolag att äga. Vilka de är får vänta till nästa inlägg.

Köp och behåll som aktiestrategi? Tre saker du måste göra!

Du plockade upp några fynd under den pågående rapportperioden. Din analys säger dig att du nu sitter på några långsiktiga vinnare. Att vara långsiktig och försöka ducka marknadens kortsiktiga svängningar har många gånger visat sig vara en både beprövad och vinnande strategi. Att vara långsiktig är dock inte detsamma som att hänfalla till strutsmentalitet.

Långt in i förra decenniet nämndes alltjämt Ericsson och Telia som folkaktier. Aktier som "folket" troligen plockade upp runt sekelskiftet utifrån ett långsiktigt perspektiv. Kapital som dock troligen tjänat folket bättre på annat håll. Här följer tre enkla regler för den långsiktige för att undvika ett sådant scenario.

"Köp och behåll" betyder inte "Köp & glöm"
Att hålla sig engagerad i din portfölj är ett måste. Att investera på lång sikt betyder inte att du ska strunta i att följa utvecklingen i din portfölj. "Köp & glöm" mantrat är en förenkling av de typiskt långa investeringshorisonterna för ikoner som bland annat Warren Buffett. Även om Buffet har för vana att hålla sina investeringar på lång sikt, följer han med säkerhet vad som händer i var och ett av sina innehav.

Fall inte heller för "Köp vad du vet" mantrat
Skydda dig mot den förenklade strategin att köpa aktier i vad du känner igen. Anhängare av denna 'filosofi' laddar på ett lager aktier från ett gäng företag vars produkter de använder. Men bara för att du handlar på MQ betyder inte det att alla andra gör det (uppenbarligen). Att vara bekant med ett företags produkter är en användbar, men inte nödvändig utgångspunkt för att "känna" aktien som en investeringsmöjlighet.

Beslutet att köpa ett bolags aktier bör följa en grundlig, due diligence-process som ger dig en solid uppskattning av företagets framtidsutsikter, konkurrensläget och det korrekta värdet på dess aktier. I själva verket visar studier att människor har en förkrossande blind plats när det gäller saker som de tror att de känner till. Kärlek är trevligt i ditt personliga liv, men det finns ingen plats för passion och känslor när du utvärderar aktier.

Håll dig till en plan
Undvik att fylla din portfölj på ett slumpmässigt sätt med dina aktier. Bygg alltid din portfölj kring en investeringstanke och var redo att göra justeringar om utsikterna förändras. Vi menar inte att det krävs en noggrann bedömning av BNP-tillväxten under nästa kvartal eller år, men du bör ha en grunduppfattning om ekonomin och marknaden. Om du förväntar dig en kraftig konjunkturnedgång de kommande 12 - 18 månaderna kan ditt val av investeringsalternativ vara annorlunda än för någon som ser fram emot ett positivt scenario. Låt samtidigt inte din marknadssyn överskugga din syn på ett bolag. Bra bolag levererar även i sämre marknader och belönas sedan oftast mest när marknaden vänder. Var också flexibel nog för att anpassa dina positioner. Alla framgångsrika utövare av långsiktiga strategier håller sig väl informerade om vad som händer deras innehav och kan parera om planen inte följs.

Tänk på dessa fallgropar medan du sätter ihop din aktieportfölj för att öka dina odds för framgång.