Trendande kvalitet är en av våra kvantitativa portföljer. Det innebär att vi inte gör subjektiva aktieval utifrån magkänsla, nyhetstäthet eller en enskild rapport. I stället rangordnas bolagen halvårsvis mot förutbestämda kriterier för fundamental kvalitet och momentum. När ett bolag tappar i rankningen och inte längre tillhör topp 20 sker ett systematiskt byte mot toppen av listan.
Den här gången lämnar Tagmaster och Studsvik portföljen, medan Ambea och Hanza tas in.
Tagmaster har givit portföljen ett positivt bidrag även om den fallit tillbaka efter en stark start.
Studsvik har däremot varit ett riktigt sänke och vi lyckades naturligtvis också kliva ur innan nyheten om ny order och följande uppstuds, men sånt är aktielivet.
Så fungerar urvalet
Portföljen bygger på en kombination av:
- Kvalitetskriterier:
Piotroski F-score (över 6)
FCF yield
EV/EBIT
- Momentum: aktien ska visa relativ styrka gentemot marknaden.
Bolag med tillräcklig F-score rankas på EV/EBIT och kassaflöde. De 40 bästa rankas i sin tur på sammanvägt momentum och aktierna köps från toppen. Vi kan dock välja att avstå ett bolag om det redan finns i någon av de andra trendande portföljerna eller på annat sätt utgör ett större innehav. I det här fallet avstod vi Loomis (utdelningsportföljen) och tar i istället Hanza. Tidigare innehav som visserligen inte är i topp, men som placerar sig topp-20 behålls också. I det här fallet gäller det Sandvik som får sex nya månader.
Vi kan också notera att portföljen låg före index fram till juli, men har sedan dess tappat och ligger nu -1% sedan start mot index OMX PI som är +4%
Innehav nu är då:
Övriga som kan bytas i januari
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar