Köp något! Veckans aktier: Bilia och Atlas Copco

Börsen har vänt från depp till pepp. Vilket med en follow-thru betyder att vi borde köpa något för att pröva tårna i det eventuellt nya börsvatten som rullat in. Till skillnad mot USA är utbudet av lägen lite mer begränsat, mycket beroende på att de största rörelserna tenderar kommit i de mest nedtryckta aktierna, vilka ofta först kan behöva bygga en bas.

Vår utdelningsaktie Bilia befinner sig till exempelvis fortfarande i en stage 4 trots en uppgång på cirka 15 procent sedan botten. Nu nosar vi dock på 30 WMA. 

En FA-koll i Hittakursvinnare visar samtidigt på framtida potential om företaget kan återkomma till föregående multiplar. Vi har räknat på en marginal om 4%. Försäljningstillväxten de senaste åren har med något undantag varit knappt 5%. Vi hoppas den går att skruva upp till i snitt 7,5%. Det historiska p/e spannet har varit 5 till 15. Vi hoppas att även det ska återkomma när tiderna förbättras. Med de förutsättningarna får vi ett köp upp till 145 kr. Då räknar vi förstås även in en fortsatt god utdelning.

Vi har även företagit ett köp i uppgången. Det fick bli Atlas Copco som till skillnad mot mycket annat ligger i en senare stage och bör kunna fortsätta uppåt om index gör detsamma.

Utdelningar & Veckans aktie: Fortnox

Fortnox har sedan slutet på 2021 rört sig i en range mellan cirka 35 kr upp till 65 kr, med undantag för en högre topp (78 kr) under april - maj i år. Aktien har sedan åter fallit till nära 40 kr, men sedan räddats upp av de senaste veckornas återkomst i index. Fortsätter denna resa uppåt tänker vi oss i första hand mot ett större motstånd omkring 53-55 kr. Först ovanför där kan vi också se att aktien tagit sig ur den fallande trenden i en stage 4.

Fortnox försäljning har stigit succesivt med i snitt 36 procent och kurvan går nästan overkligt uppåt i en fin linje och vinsttillväxten följer efter. Marginalen däremot har stegrats och har varit drygt 30% de senaste fyra åren enligt Hittakursvinnare. Vi sätter tar höjd för lite sämre tider och sätter den till exakt 30% och utgår sedan från fortsatt genomsnittlig försäljningstillväxt. Vi utgår vidare från att utdelningsandelen blir 25 procent. P/e har varit riktigt högt de senaste åren och vi väljer istället ett mer normalt intervall för ett tillväxtbolag, så det får bli 25-50.

Trots ganska konservativa antaganden hamnar Fortnox klart i köpzonen.

Sedan sist har vi också fått in flera höstutdelningar till utdelningsporföljen från Aker BP, NP3 Pref, Telia, Cibus och Kindred. 

Vi har också fått tillökning i samma portföljen efter att Sampo avknoppat Mandatum. Det är också det enda köpet vi gjort när vi toppat upp Mandatum med ytterligare aktier, efter att Mandatum från flera håll utmålats som en potentiell kommande utdelare.

Samtidigt adderar vi till vår bevakningslista på Supertrendportföljen och är förhoppningsvis redo vid bra utbrott, samtidigt som vi inte vill stressa in med nya aktier. Trots uppgången är för övrigt få branschindex över 30WMA. Relativt sett har fastigheter trendat bra senaste perioden - är det början på en botten?

Hett med AI? Vi går in för mjuklandningen med stor kassa

Hett med AI

"Enligt Forbes Advisor, stängde S&P 500 i rött i september och tredje kvartalet, men är fortfarande upp 13,3% hittills i år. Investerare är optimistiska om att marknaden kan återhämta sig i oktober eftersom det historiskt sett har varit den bästa fyra-månadersperioden för S&P 500 1.

Enligt Investtech, visar OMX Stockholm PI en svag utveckling inom en fallande trendkanal på medellång sikt. Detta signalerar ökande pessimism bland investerare och indikerar ytterligare kursnedgång för OMX Stockholm PI.

Enligt Nordnet, OMXSPI stängde på 786,09 den 21 oktober 2023, vilket är en minskning med 1,79% jämfört med föregående dag. Under oktober månad har OMXSPI minskat med 3,19%.

Det är viktigt att notera att aktiemarknaden kan vara volatil och att historisk avkastning inte garanterar framtida resultat. Det är alltid viktigt att göra sin egen forskning och rådgöra med en finansiell rådgivare innan man fattar några investeringsbeslut."

Sedan sist

Så där sammanfattas börsmånaden när vi tar AI till hjälp. Vår egen månad kan sammanfattas med att vi fått utdelningar i Tietoevry, Cibus Nprdic Real Estate, Bilia samt Tele2.

Vi har även avslutat två affärer i tillväxt aka supertrendportföljen. Medicover och Betsson har fått lämna efter att de fallit under våra stoppar. Medicover skulle fått gå redan vi den gröna pilen, men vi trodde oss se något i Q2 rapporten som uppenbarligen inte fanns där, så vi fick sälja sent istället. Båda inbringade dock en viss vinst.

Utsikten

Sammantaget tycker vi oss inte så något positivt i marknaden, möjligen bank, samt att vår bett på oljerelaterat gått fint i utdelningsportföljen, men så är världsläget också av det tristare slaget. Med hänsyn till att vi är inne i en "fourth turning" lär det dröja innan vi ser en stabilisering på den globala arenan. Ekonomiskt ska det väl inte dröja lika länge, även om läget även där känns mer osäkert än på länge.

"Media" och analytiker tycker vi länge nu talat om en stabilisering på börsen. Arbetsmarknaden är god och kommer hålla upp konjunkturen, räntor ska snart komma att sänkas, inflationen vara ett minne blott, yada, yada... Som oftast är det bättre att lita till sina ögon än till hörseln på marknaden och låta handelsmönstret styra vårt agerande. När vi gör vår veckovisa översyn av börsen ser vi mestadels fallande kurser och aktier i stage 4. Särskilt om vi lämnar Large cap. Tittar vi för övrigt på Large Cap som håller emot bäst kunde vi idag räkna till cirka 15 aktier som handlas ovan 150 dagars MA och bland dessa finns förstås bankerna, samt numera även Telia efter rapportrusningen. Den enda mjuklandning (eller snarare en långlandning) vi kan observera är stadigt fallande kurser för majoriteten av bolagen.

Strategi

Tillsvidare fortsätter vi våra strategier. Det vill säga att leta långsiktiga case till utdelningsportföljen - mer olja? Vi köper in oss i ETF-portföljen månadsvis. Vi håller en mindre del guld och silver. Vi uppdaterar listan med case till Supertrendportföljen - här är relativ styrka en nyckel. Samt vi håller ofrivilligt hög kassa eftersom trenderna säger till oss att vi bör leva för att investera en annan dag.

"Mjuklandning" i Intrum - en graf som efterliknas på många håll