Vi går vidare i vår översyn av bolagen i utdelningsportföljen. Tele2 beskriver sig som "ett värdebaserat tillväxtföretag med målet att bli den ledande telekomoperatören i Norden och Baltikum". Tillväxten har samtidigt inte varit på topp de senaste åren, utan det har snarare handlat om konsolidering. Nu är vi dock här främst för utdelningen och som Aktiespararen skriver är detta en riktig kassako. Detsamma tror även att bolaget kan öka rörelsemarginalen till över 20% framöver när 5G utbyggnaden börjar bli klar.
Vi antar att vinsttillväxten framöver i snitt blir ensiffrig, men på gränsen till två, det vill säga 9 procent. Ett p/e mellan 10-20 verkar rimligt, samtidigt som utdelningen fortsätter ligga på 80 procent. Aktieåterköp och bonusutdelningar kan tillkomma.
Vi får då att aktien är köpvärd upp till 110 kr och riktkurs blir 152 kr. Rapport nästa vecka.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar