Portföljen fram till Advent

Ännu en månad har passerat och vi har en hel del portföljförändringar att notera. Sedan senast har vi även nygammal president på ingång till Vita Huset. Trumptraden  har givit ytterligare fart åt den amerikanska börsen, medan Tidölaget här hemma trampar vatten och verkar nöjda med avtagande inflation, samtidigt som svenska tillväxt är obefintlig, arbetslösheten ökar och konkurser inom bygg och handel återkommer dagligen. Allt detta trots en rekordsvag krona och år med låga löneökningar. Men bara riksbanken sänker lite till så utlovar ju ekonomerna full fart 2025. Börsen verkar dock inte köpt detta ännu och tillhör de sämre börserna so far...

Inför rapporten minskade vi i ProactIT, vilket hittills ser ut som ett korrekt beslut. Aktien har tjänat oss väl och vi funderar på om vi ska avveckla hela innehavet. Netel kom in med alltför svaga siffror och utlöste en stop/loss. Även Berner har fallit tillbaka och gick under vår nedre gräns, så vi tog hem vinsten.

Nytt i portföljen är Nelly som visar ny form efter rapporten och där vi förstås hoppas på god black friday shopping eller ännu hellre ökat köpsug in mot jul.

Vi har även fyllt på nytt i USA delen med Amphenol efter ännu en vändning runt 21 EMA, senaste veckan har det gått dock gått trögt. 

 

 

Vecka 23. Boooozzzzt. Recession och pyspunka i många börsballonger?

Smårävarna har gått på sommarlov och det är nästan man önskar börsen gjorde detsamma, för att istället komma tillbaka med nya krafter till hösten.

Istället har vi haft ännu en tung vecka med oroande indikatorer som bland annat KPI:er och Michigan-index (85 year low!), samt förstås väntan på FED i kommande vecka. Därtill har ECB vaknat till och signalerat att de till slut avser hänga på räntehöjartåget.

Fear & Greed står i 28 på gränsen till extreme fear och tre röda dagar tillintetgjorde den follow-thru vi såg för bara någon vecka sedan. Två försök att bryta 50 MA gjorde OMX PI, men det finns få ljusglimtar i ekonomierna och när index nu gått under FT:n så får den anses förbrukad. Istället är ju risken stor för en ny botten. När också de ändå relativt positiva Q1 rapporterna istället börjar ersättas av vinstvarningar finns det inte mycket annat att göra än avvakta och eventuellt ta hem lite ytterligare flis i vissa positioner.

Pengar på banken är å andra sidan inte heller önskvärt med hög inflation. Alternativen känns dock begränsade i dagsläget. Pengakontot fylldes för övrigt på efter försäljningar av teckningsrätter från Millicom. Vi sitter dock ännu kvar med aktierna i utdelningsportföljen likt ett sådant där gammalt lån som hänger efter folk likt i den där "låna hos oss istället" reklamen. Kanske de även kan lösa ut sura aktiepositioner?

Vinstvarnarna i veckan finner vi inom e-handel. Boozt och Nelly. E-handel har dock överlag knappast rosat marknaden sedan i princip det första pandemiåret. Vi har också i princip avstått den här branschen med undantag för Zalando, för övrigt ännu en sjunkbomb vi ärvt från Kinnevik. Konsumenttjänster ser ju för övrigt allmänt ut som ett tveksamt sentiment så länge recessionsrisken är överhängande. Här kanske vi bör fundera på om vi inte ska göra vissa omdisponeringar?