Först in i portföljen blev THQ Nordic.
Underhållning är en trend vi gärna tar rygg på senaste rapporten pekar mot fortsatt tillväxt: "We started our financial year 2019-2020 with another stable growth quarter. Net sales increased 36% to SEK 1,142 million, driven by strong back catalog sales. Operational EBIT grew 193% to SEK 204 million, raising the Operational EBIT margin to 18% from 8%. The improved margin was driven by digital sales – which collectively rose to an average TTM of 58% across our three Games business areas. We generated SEK 441 million in cash flow from operations during the quarter and had close to SEK 3.2 billion in cash and cash equivalents at the end of the quarter. During the quarter we signed additional deals of significant value relating to our upcoming game titles on digital subscription, streaming and download services on various platforms. Revenue recognition will begin when the games are released …"
Det är förstås svårt att bedöma bolagets kommande tillväxt. Vinsttrenden de senaste åren snittar på 40%. Vi nöjer oss dock att räkna lågt och utgå ifrån en kommande tillväxt på 25%. Förhoppningsvis går det ännu bättre. P/e mässigt förutsätter vi dock fortsatt en riktigt hög tillväxtvärdering mellan 20-60.
Med de utgångspunkterna blir aktien köpvärd upp till åtminstone 250 kr och potentialen drygt 20% per år på fem års sikt. Riktkursen samma tid blir 450 kr.
Sammanfattningsvis inget lätt case att analysera som första aktie, men nu är vi igång. Vilka fler aktier som köpts hittills och varför kommer inom den närmaste tiden.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar