Aktieräven has released Humana and Alligator

I ett tidigare inlägg gjorde vi en referens till amerikansk fotboll och talade om free agency. Perioden på året då kontraktslösa spelare i NFL kan söka sig till nya lag som betalar bättre, men också perioden då spelare kan bli kontraktslösa (released) från sin klubb. Det senare sker ofta då klubben vill ersätta dem med nya, förhoppningsvis bättre spelare. Alternativt för att klubben behöver få loss pengar för att betala andra i deras tycke mer värdefulla spelare. Det senare kan krävas eftersom det finns ett lönetak för alla klubbar NFL att förhålla sig till.

Lite liknande är det ju med en aktieportfölj. Vi har de pengar vi har och även om vi kan skjuta till lite efterhand, så kan man ibland behöva sälja för att få plats med nytt. Ett annat scenario för ett NFL lag är att man haft några goda år, men nu behöver man föryngra laget för att hitta tillbaka till ett vinnande koncept. Här kan vi säga att också vår portfölj befinner sig. Vi har lite för många slappa aktier hängande i omklädningsrummet, vi har inte riktigt följt vår spelstrategi på sistone och det är knappt så att tränaren dykt upp under veckorna.

Vårt mål i den här svackan kommer alltså bli att bygga om portföljen (tyvärr kan vi inte börja med att sparka tränaren/förvaltaren). Det kommer inte bara handla om vilka aktier som ingår utan även om strategi och regler, även om grunderna fortfarande förstås kommer vara canslim.

Något som blivit tydligt i översynen är att vi plockat på oss för många aktier. Vi vill ju dels inte ha fler än vi kan följa alla dagligen och vi vill ju äga de vi enligt vår modell uppfattar är bäst just nu. Det innebär att med vår budget bör ligga på fem till max tio. Det senare möjligen i en riktig bullrunda.

Idag har vi därför påbörjat omgörningen med att releasa eller kanske mer riktigt trada två gamla ipo:s som knappast varit till någon glädje: Humana och Alligator.

Draften i NFL börjar för övrigt om 16 dagar. Draften till portföljen kan börja tidigast då vi fått en follow-thru-day. Kan det komma att ske samtidigt?


 

Utdelniningsportfölj enligt passagerarskolan?

Anders Wall brukar nämnas som grundare av pilotskolan, men han var troligen inte först? Pilotskolan är nu inte något dotterbolag till SAS eller Norweigan. Pilotskolan handlar istället om att en högre chefer och absolut ett företags VD bör äga aktier i det företag hen är satt att driva.

Tanken med pilotskolan är att om du själv påverkas av företagets utveckling kommer du också anstränga dig mer och vara noggrannare i dina beslut. Kritikerna av densamma brukar istället mena att risken ökar för kortsiktighet och en rädsla för att fatta mer omvälvande beslut.

Själv kan vi tycka att det förmodligen inte är fel att VD åtminstone äger en viss post i det företag hen är satt att driva som ett tecken på att hen tror på företaget. Sen bör man dock just prioritera att driva företaget och inte ägna sig åt Ola R jidder.

Silverräven har delvis börjat tillämpa en variant på pilotskolan på sin utdelningsportfölj, något vi då kanske kan benämna passagerarskolan.  Teorin här säger att om du regelbundet nyttjar ett visst företags produkter eller tjänster, så borde de vara hyfsat bra. Alternativt att du inte har något annat val och då bör företaget också ha en hyfsad sits. Så har företaget gått bra de senaste åren, framtiden ser ljus ut och man lämnar en hyfsat hög utdelning, så borde man kanske som kund ta del av den pengen via utdelning? Förväxla dock inte passagerarskolan med den gamla klyschan "att köpa aktier i företag du känner till".

På så vis äger Silverräven just nu: Nordea (vi anlitar inte själv banken, men jobb och förening gör), ICA (närmaste butiken) och Sampo (med bland annat If ). Sampo köper ju för övrigt nu Nordax, som var ett tidigare innehav, så bytet känns naturligt.

Ska man köpa dippen?

Bekymmer över tullar och rädsla för ett handelskrig (framför mellan USA och Kina), drog ner aktier ännu en gång. Vilket, om vi åtminstone ser till USA, gör marknaden till den värsta veckan på 2 år. Marknaden ligger dock fortfarande över sina värsta korrigeringsnivåer från i februari, men det gör inte börslivet roligare. Inte för att det har varit så mycket aktivitet från vår sida den senaste månaden. Åter har många uppdrag både inom jobb och fritid ätit upp vår börstid. Den allmänt tråkiga marknaden har knappast heller bidragit till att man flockas vid skärmen. Och skulle man hamna vid densamma har det blivit så att man snarare glider över till nfl.com för att se den senaste tradingen vad gäller free agency, det vill säga av spelare inom amerikansk fotboll.

Inser dock att vi måste snart måste rycka upp oss och köra lite free agency inom portföljen istället.

Hur ligger landet?

Tittar vi på S&P 500 stängde indexet vid dess 200-dagars glidande medelvärde (2.588). En viktig stödnivå. Gårdagens uppstuds gör att den nivån ännu håller. Med lite tur är det också botten.

En inte ovanlig korrigeringsnivå är dock 15% från toppen och i så fall kan det finnas fallhöjd kvar ner till cirka 2.400. Eller kan det bli värre?

Ekonomin är stark, inflationen är inte ett problem, räntorna är fortfarande mycket tilltalande, företagens vinster fortsätter att öka och hela världsekonomin växer. Ingen vill heller troligen ha ett handelskrig. Ett ordskrig inför väljarna? Ja (i de länder där det är tillåtet med riktiga väljare), men en tillväxthämmande fajt? Nej. Tyvärr kan marknaden fortfarande gå ner mer på grund av rädslan för någonting, även om detta någonting aldrig händer. Och det verkar vara där vi är nu.

Så håll ut. Plötsligt vänder det! Nu är läget att sätta ihop sin önskelista. För när denna korrigering är över kan vi få en rykande final på denna långa bullperiod. Free (stock) agency here we come...