måndag 14 mars 2016

Leo Vegas - varför vi försöker ta rygg på Frankie Boy!

Ännu ett spelbolag ska till börsen  - Leo Vegas

Före detta brottarkungen och partymannen Frankie Boy (Frank Andersson) är ju Leo Vegas främsta ansikte i deras reklam. Att ta rygg på Frankie har nog mången gång slutat? Ja, kanske inte alltid på bästa sätt. Hur blir det den här gången?

Nu är ju som tur är bolaget inte hans, men kan ju delvis bli vårt. Även om chansen att få tilldelning, som så ofta på senare tid, är minimal. Ännu en anledning till att vara skeptisk mot IPO:s är förstås att vi saknar en marknadsvärdering att analysera. Vi får nöja oss med början på vår modell - CAN. Vad visar då denna?

CA

EPS tillväxt över 25% senaste kvartal/år. NEJ - Vinsten minskade 74% 2014-2015. Några kvartalssiffror över vinsten hittar jag inte i prospektet. Däremot finns staplar över försäljningsutvecklingen per kvartal (se nedan).

Stegrad vinstökningstakt - NEJ, expansionen har kostat i framförallt marknadsföring.

Minst tre vinstår - JA, företaget har gått med vinst i princip sedan starten.

Försäljningsökning > 25% senaste kvartal/år. Ja, cirka 100% Q4 2014-Q4 2015. För verksamhetsåret 2015 uppgick bolagets nettoomsättning till 83 MEUR, en ökning med 46 MEUR, motsvarande en organisk tillväxt om 124 procent.

ROE > 17% - ?

N

"LeoVegas är ett snabbväxande mobilspelsbolag och strävar efter att vara marknadsledare inom mobilcasino och relaterad spelunderhållning. Bolaget grundades 2011 av entreprenörerna Gustaf Hagman och Robin Ramm-Ericson med målsättningen att skapa den främsta spelupplevelsen på mobila enheter. Verksamheten präglas av prisbelönt innovation och stark tillväxt.

Bolaget erbjuder möjlighet att spela casinospel och andra spelformer genom applikationer och webbläsare på framförallt mobila enheter (såsom smartphones, surfplattor och smarta klockor). LeoVegas erbjuder idag över 680 onlinespel från fler än 30 spelleverantörer. Bolaget planerar även att introducera sportspel vilket beräknas kunna lanseras under första halvåret 2016."

N:et står ju för att vi vill se något nytt i aktien. Produkt, tjänst eller ledning. Leo Vegas erbjuder förstås inte någon direkt innovation. Spelbolagen börjar bli många nu och frågan är när det drar ihop sig till en större konsolidering? Däremot framstår man som marknadsledande inom mobilspel, vilket är tillväxtsegmentet.

Sammantaget så gillar vi ju att köpa de ledande bolagen inom sin sektor. Vi vill se att bolagen gör vinst och är tillväxten över 25%, så utgår vi ofta från att man måste göra något rätt. Följaktligen väljer vi att teckna och hoppas att fru Fortuna är med oss i teckningslotteriet.




2 kommentarer:

  1. Tack för en intressant blogg! Fick du någon tilldelning och har/när säljer du? Fick en femtedel av vad jag ansökte om...

    SvaraRadera
  2. Tack. Skrev just ett inlägg om det. Men i princip vill jag avvakta marknadens bemötande och bilda mig en uppfattning om kommande trend. Men först måste alla traders sälja av ...

    SvaraRadera